Boeing aktiekurs: er BA en værdifælde eller en direkte handel?

Boeing ( NYSE: BA ) aktiekurs er fortsat med at klare sig dårligere end markedet i år, da den bevægede sig fra den ene krise til den anden. Det er faldet med over 28% i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene er steget med tocifrede.

Boeing står over for store udfordringer

Boeings aktiekurs er fortsat med at styrte hårdt i år, efter at selskabets krise fortsatte. I kølvandet har selskabet rapporteret store tab, og vigtigst af alt, tabt markedsandele i sin lange kamp med Airbus.

De seneste økonomiske resultater viste, at Boeings omsætning faldt med 8 % i første kvartal til 16,56 milliarder dollar. Airbus tjente på den anden side over 12,8 milliarder euro (13,7 milliarder dollars) og over 0,6 milliarder euro i EBIT.

Boeing havde et nettotab på over 355 millioner dollars, og udgående pengestrøm fra driften steg til over 3,3 milliarder dollars. Dette skete, da selskabet satte nogle fly på grund og traf foranstaltninger for at afhjælpe dets sikkerhedsrekord.

Boeing har også stået over for adskillige undersøgelser i de sidste par måneder, herunder af Justitsministeriet (DoJ) og politikere. Det investerer også massivt i sikkerhed i et forsøg på at genvinde sit omdømme af virksomheder.

På trods af udfordringerne er der en sandsynlighed for, at Boeings aktie vil hoppe tilbage i løbet af de næste par år. For det første forventer de fleste analytikere, at den vil genoptage væksten, efter at den har løst de igangværende problemer. Det gennemsnitlige skøn er, at dens omsætning vil stige fra 77 milliarder dollars i 2023 til over 94 milliarder dollars i 2025. De forventer også, at den vil generere et overskud pr. aktie på omkring 5,35 dollars næste år.

For det andet har Boeing stadig et stort efterslæb fra selskaber som United Airlines, Ryanair og Ethiopian Airlines. Det endte sidste kvartal med et efterslæb på over 529 milliarder dollars, inklusive over 5.600 fly. Selvom dette efterslæb er lavere end Airbus's 8.626, har selskabet mere plads til at vokse sin forretning, når det genopbygger sit omdømme.

For det tredje virker Boeings aktie ret undervurderet. I et nyligt notat gennemførte en analytiker en DCF-vurdering, der fastslog aktiens værdi til $200, højere end de nuværende $185. En separat DCF-beregning fra SimplyWallSt viser, at dagsværdien er $281, 34% stigning fra det nuværende niveau.

Ydermere, mens Boeings sikkerhedsrekord har været i søgelyset, er virkeligheden, at selskabet har en god erfaring med at lave kvalitetsfly. De fleste af dets fly som 767, 777, 787 og 747 har fløjet i årevis med minimale problemer.

Alligevel står Boeing over for flere risici forude. For det første er det uklart, om dets genindbygning af Spirit Aerosystems vil fungere som forventet. Spirit er en førende virksomhed, der forsyner Boeing med produkter som flykroppe.

Det er også uklart, hvordan undersøgelserne af Boeing ender. Jeg formoder, at virksomheden vil modtage en stor bøde og blive pålagt at forbedre sin sikkerhedsrekord, hvilket er positivt.

Boeing aktiekursprognose

BA-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Boeings aktiekurs er faldet hårdt i de seneste måneder. Det faldt fra sidste års højeste på $267 til de nuværende $185. Aktien har bevæget sig mellem 50-dages og 100-dages Exponential Moving Averages (EMA).

Senest har aktien dannet noget, der ligner et bearish flagdiagrammønster, hvilket er et populært negativt tegn. Derfor formoder jeg, at aktierne vil fortsætte med at være volatile i de næste par uger.

Hvis dette sker, vil aktien sandsynligvis genteste støtten til $176, dets laveste sving i november sidste år. På lang sigt vil aktien dog sandsynligvis stige, efterhånden som selskabet gør fremskridt med hensyn til sikkerhedsrekorden.