Kospi falder efter Samsung og SK Hynix dyk: Rebound i denne uge?

Kospi-indekset faldt med mere end 4% mandag, da de største komponentvirksomheder genoptog deres styrtdyk. Det faldt til 6.263 point og udviskede nogle af gevinsterne fra fredag, hvor det leverede en af sine bedste genopretninger i år. Det ligger fortsat 33% under årets højeste niveau.

Samsung og SK Hynix-aktierne styrtdykker

Hovedårsagen til Kospi-indeksets tilbagegang er Samsung Electronics and SK Hynix, dets største komponenter. De to aktier faldt henholdsvis 8% og 7,57%, hvilket udviskede nogle af gevinsterne fra fredag. SK Square, som ejer en stor andel i SK Hynix, faldt med over 3%.

Disse aktier falder, efterhånden som investorer reagerer på sidste uges redning af Leopold Aschenbrenner’s Situational Awareness hedgefond, som havde opbygget over $45 billion i aktiver under forvaltning (AUM). Den blev reddet af Ken Griffins Citadel, som købte mange af fondens børsnoterede aktier med betydeligt discount.

Mens redningen forhindrede et stort udsalg i AI-industrien, er investorer sandsynligvis bekymrede for flere lignende fonde, der er eksponeret mod hukommelsesproducenter. Bekymringen om gearing er betydelig, især i Sydkorea, hvor husholdninger har optaget gæld for milliarder af dollars for at investere i disse teknologisektorer.

Den igangværende tilbagegang er også et tegn på, at nogle investorer mener, at fredagens rebound var en falsk rebound (dead-cat bounce, DCB). En DCB er en situation, hvor virksomheder i frit fald kortvarigt springer tilbage og derefter genoptager nedadgående trend.

På den positive side er der tegn på, at Samsung og SK Hynix formentlig fortsat vil klare sig godt finansielt på kort sigt. For det første har deres største kunder, herunder store navne som Google, Apple, Amazon og Meta Platforms, forpligtet sig til at fortsætte med at øge deres investeringer.

Stigende håb om en USA–Iran-aftale 

Et andet positivt aspekt er, at optimismen om, at USA og Iran når en aftale, er voksende. Præsident Donald Trump valgte at udsætte de planlagte angreb i løbet af weekenden og henviste til henvendelser fra nøglelande i regionen som Saudi-Arabien og Qatar.

Disse forhåbninger har fået råoliepriserne betydeligt ned i dag, hvor Brent og West Texas Intermediate (WTI) er faldet til $83 og $81 henholdsvis.

En aftale mellem de to lande vil være positivt for Kospi-indekset, fordi den vil føre til lavere inflation i landet. Den vil også reducere markedsvolatiliteten.

Fremadrettet vil tradere fokusere på de kommende amerikanske regnskaber, herunder teknologivirksomheder som AMD, Western Digital og Kioxia. USA offentliggør også juli non-farm payrolls (NFP)-data.

Teknisk analyse af Kospi-indekset

Graf for Kospi Composite Index | Kilde: TradingView

Dagdiagrammet viser, at Kospi-indekset ramte bunden ved 5.279 enheder i sidste uge og derefter reboundede fredag efter Situational Awareness-redningen. Det nåede en top på 6.616 enheder, hvilket faldt sammen med den øvre side af den faldende kanal.

Indekset er steget over 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at køberne lige nu har overtaget. Det er også rykket op til Strong-, Pivot- og Reverse-niveauet i Murrey Math Lines-værktøjet.

Derfor vil indekset sandsynligvis være meget volatilt i denne uge. Et rebound over den øvre side af den faldende kanal vil bekræfte yderligere upside og pege mod mere gevinst op mod 7.500, det vigtige S/R-pivotpunkt.