Derfor stiger SpaceX-aktien cirka 1% fredag

SpaceX SPCX-aktien steg mere end 1% fredag til omkring $149 efter først at være faldet, hvilket udbyggede dens genopretning fra ugens fald, mens investorer fordøjede endnu en stor aftale om beregningskapacitet til kunstig intelligens.

Ifølge finanschef Bret Johnsen, som offentliggjorde aftalen på Goldman Sachs’ Communacopia + Technology Conference, kan den seneste kontrakt tilføre $1.11 billion i månedlige indtægter fra 1. december.

Det svarer til cirka $13.3 billion i annualiserede indtægter fra en enkelt uoplyst kunde, hvilket giver investorer endnu en grund til at revurdere SpaceX’s værdiansættelse som en AI-infrastrukturvirksomhed.

SpaceX får endnu en stor AI-kunde

Johnsen sagde, at SpaceXAI indgik den nye aftale om hosting af beregningskapacitet i begyndelsen af september.

William Blair gentog sin Outperform-anbefaling på SpaceX efter annonceringen og bemærkede, at den $13.3 billion annualiserede aftale er separat fra den $6.7 billion, seks-måneders compute-aftale, SpaceX oplyste under sin regnskabspræsentation i august.

Den seneste kontrakt markerer den fjerde store compute-aftale, som SpaceX har annonceret over de sidste fire måneder med en annualiseret værdi på over $11 billion.

I maj annoncerede SpaceX en aftale med Anthropic på $1.25 billion per måned.

Selskabet fulgte op med en aftale med Google i begyndelsen af juni til en værdi af $920 million per måned.

Den hurtige udvidelse af disse kontrakter ændrer, hvordan investorer kan vurdere SpaceX’s indtægtsmæssige potentiale.

Ifølge William Blair genererede selskabet omkring $23 billion i omsætning over de seneste 12 måneder, mens dets markedsværdi ligger på cirka $2.01 trillion.

SpaceX har desuden guidet mod $100 billion i årlige tilbagevendende indtægter (ARR) inden udgangen af 2026.

Johnsen indikerede på Goldman Sachs-konferencen, at selskabet har øget sin overbevisning om at nå det mål i december.

»Bret Johnsen, SpaceX’s finanschef, indikerede, at han nu har endnu større overbevisning om at nå målet om $100 billion i ARR i december,« sagde DiPalma.

SpaceX øger også markant sin planlagte AI-beregningskapacitet.

Selskabet sigter nu efter mellem 5 og 10 gigawatt ved udgangen af 2027, sammenlignet med det tidligere mål på 2 gigawatt ved udgangen af 2026.

DiPalma mener, at SpaceX har en fordel i at udrulle kapacitet hurtigere end konkurrenterne, og at selskabets samarbejde med Nvidia giver SpaceXAI prioriteret adgang til GPU'er.

»SpaceX har haft fordel af sin evne til at udrulle kapacitet meget hurtigere end konkurrenterne,« sagde DiPalma.

Lockups forbliver en overhængende faktor

AI-momentummet kommer efter en volatil uge for SpaceX-aktien.

Aktien faldt omkring 3% onsdag efter selskabets tredje planlagte lockup-tranche frigav op til 319 millioner Class A-aktier, til en værdi af cirka $49 billion ved de seneste priser.

Yderligere 59.1 millioner tilknyttede aktier blev frigivet torsdag.

Det ekstra udbud pressede oprindeligt aktien, men aktien genvandt moderat torsdag og er nu op 12% over de seneste 30 dage.

Investorer står stadig over for milliarder af dollars i yderligere aktier, der bliver handelsberettigede, hvilket kan skabe sporadisk salgspres.

Ved udgangen af 2026 forventes omtrent 4.9 billion SpaceX-aktier at være blevet tilgængelige for handel.

Investorer har været tilbageholdende med at købe forud for potentiel gevinstrealisering fra tidlige aktionærer.