Quint Tatro: JPMorgan er min favorit bankaktie, men jeg trimmer stadig JPM

Quint Tatro – grundlæggeren af Joule Financial trimmer sin andel i JPMorgan Chase & Co, selvom det fortsat er hans foretrukne bankaktie at eje.

Den finansielle service-behemoth rapporterede sine kvartalsresultater i fredags.

JPM er i øjeblikket steget godt over 20 % i forhold til sit laveste år til dato.

Det er tid til at tage profit i JPMorgan-aktier

JPMorgan kom foran Street-estimaterne i sit regnskabsmæssige 2. kvartal med en stigning på hele 52% år-til-år i investeringsbankgebyrer. Alligevel fortalte Tatro CNBC fredag:

“Selvom det helt sikkert er den bedste i racen og sandsynligvis den bedste bank i verden, tror jeg, at dette har nået fuld værdiansættelse, og selv i de bedste banker skal man nogle gange tage profit.”

JPM er dog fortsat attraktivt for indkomstinvestorer, da det i øjeblikket betaler et ret sundt udbytte på 2,24 %.

Gode nyheder er indbagt i JPM-aktiekursen

JPMorgan afsatte 3,05 milliarder dollars til kredittab i dets nyligt afsluttede kvartal mod forventet 2,78 milliarder dollars, hvilket tyder på, at finanssektoren forventer, at flere låntagere vil misligholde fremover.

Den New York-børsnoterede gigant oplevede en ganske sund forbruger i sit regnskabsmæssige 2. kvartal. Om “Power Lunch” sagde Quint Tatro også fredag:

“Traders er kommet sig selv foran i forventning om lavere korte renter, hvilket vil give en bedre rentekurve, hvilket forbedrer nettorenteindtægterne. Men vi tror, at det allerede er tilbage i prisen.”

CFO Jeremy Barnum bekræftede også, at JPM ikke så tidlige tegn på revner i sin kommercielle og industrielle (C&I) låneforretning i andet kvartal. JPMorgan-aktien handler i øjeblikket lige under det højeste niveau nogensinde.

Hvad skal der til for at JPM-aktien vinder yderligere?

JPMorgan Chase & Co hævede sine udsigter yderligere for helårs nettorenteindtægter.

Wall Street-banken forudser nu omkring 91 milliarder dollars i nettorenteindtægter i 2024 mod 90 milliarder dollars, den havde guidet til i april. Ifølge Joule Financials Quint Tatro:

“Enhver yderligere opad her [JPMorgan-aktien] ville skulle komme fra overraskelser fra forbrugeren eller andre områder af banken, hvilket vi bare ikke ser ske.”

JPM købte tilbage for 4,9 milliarder dollars af sin aktie i andet kvartal, delvist med provenuet fra salget af sin Visa-andel på 7,9 milliarder dollar. Alligevel finder Tatro ikke aktien værd at købe til mere end 2 gange dens bogførte værdi.

Matthew Stucky fra Northwestern Mutual Wealth Management roste også en anden stærk kvartalsrapport fra JPMorgan fredag, men sagde, at investorerne er ved at miste passionen for JPM-aktier efter deres outperformance siden starten af 2024.