MSCI skærer kinesiske aktier ned, hæver Indiens tilstedeværelse i et signal om skift i nye markeder

I et bemærkelsesværdigt skift er MSCI (Morgan Stanley Capital International) klar til at fjerne et betydeligt antal kinesiske aktier fra sine indekser, hvilket afspejler de stadig mere udfordrende økonomiske udsigter for Kina.

Samtidig gør Indien fremskridt med at lukke hullet med Kina på MSCI Global Standard Index med annonceringen af syv aktier til sin Indien-måler og en stigning i vægten af HDFC Bank i det, der signalerer et skift i det økonomiske landskab på nye markeder .

MSCI's aktieindekser spores af institutionelle investorer over hele verden til aktivallokering og investeringsanalyse.

Kinas fald i MSCI-indekser

MSCI Inc. har meddelt, at de vil fjerne 60 aktier fra MSCI China Index i denne måned. Dette følger efter fjernelsen af 56 aktier i maj og 66 i februar, hvilket er det højeste antal sletninger i mindst to år.

Ved udgangen af juli repræsenterede Kina 22,33 % af Emerging Markets-målet.

Ændringerne, der træder i kraft efter afslutningen den 30. august, vil også gælde for MSCI All Country World Index. Blandt de aktier, der skal fjernes, er Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. og Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Sletningerne understreger de stadig mere dystre udsigter for verdens næststørste økonomi, da kinesiske aktier risikerer at miste deres store tilstedeværelse i emerging market-porteføljer til ligestillede som Indien og Taiwan.

I en Bloomberg-rapport udtalte Marvin Chen, en strateg med Bloomberg Intelligence i Hong Kong,

Indiens fremgang i MSCI Global Standard Index

I modsætning til reduktionen af kinesiske aktier fra sine indekser annoncerede MSCI tilføjelsen af syv aktier til sin Indien-måler, herunder Dixon Technologies India Ltd., en leverandør til Samsung Electronics Co.

I mellemtiden vil Bandhan Bank Ltd. blive fjernet, og vægten af HDFC Bank Ltd. vil gradvist blive øget.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project og Oracle Financial Services Software (OFSS) er de syv aktier, der vil blive inkluderet i MSCI Global Standard Index i de næste par uger , sagde en meddelelse fra MSCI.

Flytningen vil øge aktiernes globale synlighed og tiltrække udenlandske investorer til dem.

Aktiekursen på Dixon og Oil India steg med henholdsvis 3% og 2,72%.

MSCI meddelte, at det vil fastholde HDFC Bank i sine indekser og øge 'Foreign Inclusion Factor' for aktien fra 0,37 til 0,56, hvilket betyder, at 56% af dets aktier vil være tilgængelige for udenlandske investeringer i indekset.

Bankens vægt i Global Standard Index vil blive hævet i to trancher.

HDFC Bank vil vinde betydeligt, hvor den øgede vægt sandsynligvis vil tiltrække $1,8 milliarder i indstrømning på kort sigt og yderligere $1,8 milliarder i november, ifølge Abhilash Pagaria, leder af alternativ og kvantitativ analyse hos Nuvama Wealth Management Ltd.

Indiens stigende vægt vil sandsynligvis bringe indstrømninger på op til 3 milliarder dollars

Indiens vægt på MSCI Global Standard Index, som sporer aktier på nye markeder, er steget til et rekordhøjt niveau.

Landets vægt forventes at stige fra 19,2 % til 19,8 %, mens Kinas vægt vil falde fra 24,8 % til 24,2 %. Dette skift vil sandsynligvis tiltrække tilstrømninger på omkring 3 milliarder dollars til Indiens aktiemarkeder, ifølge Nuvama.

Ændringerne i indeksvægtene træder i kraft efter markedernes lukning den 30. august.

"I betragtning af det nuværende tempo og momentum i indenlandske aktier, kan Indien potentielt krydse 22% vægtning ved årets udgang," sagde Pagaria.

Analytikere og fondsforvaltere er stort set enige om, at Indiens stigende tilstedeværelse i MSCI Emerging Markets (EM) Index øger målerens appel til globale investorer, som har været forsigtige på grund af Kinas dominans.

Denne ændring forventes at gøre Indien til en mere gunstig selvstændig investeringsdestination, især med det stigende aktiemarked, øget free float for virksomheder og nye store børsnoteringer, der indsnævrer forskellen i vægtninger ved årets udgang.

Globale fonde forventes dog at forblive forsigtige på det bredere marked og vil højst sandsynligt spille selektive aktier på Asiens femtestørste marked, givet de høje værdiansættelser, som scrips handler på, sagde markedsobservatører.

Andre virksomheder, der vil se en stigning i deres vægt på indekset, inkluderer Bharti Airtel, Coal India og Mphasis. I mellemtiden vil Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank og SRF se en reduktion.