HDFC aktiekurs danner bearish flag, da den halter bagefter Nifty Bank Index

HDFC Bank-aktien har klaret sig dårligere end markedet i år. Det er faldet med over 2 %, mens Nifty 50-indekset er steget med over 16 %. HDFC har også haltet bagefter sine nøglekammerater, siden Nifty Bank-indekset er steget med 6,6 %.

Nyd godt af høje renter

HDFC og andre indiske banker som Yes Bank, State Bank of India (SBI) og ICICI nyder godt af to vigtige medvind.

For det første er Indien blevet et af de hurtigst voksende lande, da det søger at blive den tredjestørste økonomi i det næste årti. Den har i gennemsnit en årlig vækstrate på 7 %, mens Kina, dets nabo og rival, har kæmpet for at komme op på 5 %.

Indiens økonomiske vækst har ført til en stor stigning i antallet af mennesker i middelklassen i landet.

Nogle data viser dog, at økonomien har nogle problemer. For eksempel er arbejdsløsheden steget til 9,2 %, højere end de 8,17 %, som den var i gennemsnit mellem 8,17 % og 2024. Inflationen har også været væsentligt højere end tidligere.

Den anden medvind for HDFC og andre banker er, at Reserve Bank of India (RBI) har holdt en høgeagtig tone, da den har holdt renten på et forhøjet niveau på 6,5 % i et stykke tid. Banken har også antydet, at renten vil forblive høj i længere tid.

Banker som HDFC drager fordel i et højrentemiljø på grund af udvidelsen af Nettorentemarginen (NIM). Dette forklarer, hvorfor de fleste indiske banker har rapporteret en stor stigning i overskuddet i de sidste par år. I den seneste indtjening sagde HDFC, at dens nettoindkomstmargin steg til 3,7% fra 3,6% i samme periode sidste år.

Høje renter er dog ikke altid gode for bankerne, da de fører til mere efterspørgsel efter pengemarkedsfonde, som betaler en bedre rente. Pengemarkedsfonde i Indien tilføjede over ₹54.014 crore i årets første seks måneder. Høje priser fører også til flere misligholdelser hos forbrugerne.

HDFC Bank seneste økonomiske resultater

De seneste økonomiske resultater viste, at HDFC Banks indtægter steg med 106 % til over 724 milliarder INR eller 8,7 milliarder USD. Disse tal var højere end hvad populære banker som Lloyds og Barclays lavede i samme periode.

HDFC’s rentabilitet fortsatte også med at vokse og nåede over 164,7 milliarder INR i løbet af kvartalet. Denne vækst skyldtes dens nettorenteindtægter, som steg til 298,4 milliarder INR på grund af høje renter.

Vigtigst er det, at misligholdte lån (NPL), som ofte stiger i et miljø med høje renter, trak sig tilbage i kvartalet til 26 milliarder INR.

HDFC, den næststørste bank i Indien, har også en stærk balance. I de fleste perioder er den bedste tilgang til at se på en banks finansielle sundhed at fokusere på dens egentlige kernekapitalforhold (CET1), som ser på dens aktiver i forhold til risikovægtede aktiver. I sit tilfælde har HDFC et multiplum på 16,8 %.

En CET1 ratio på 16,8 % er højere end andre populære banker. JP Morgan, en af de bedste banker i USA, har et multiplum på mindre end 14. På samme måde arbejder Lloyds Bank på at reducere sin CET1-ratio til 13 % inden 2026.

HDFC Bank seneste nyheder

HDFC Bank har lavet adskillige overskrifter for nylig, hvilket sandsynligvis forklarer, hvorfor dens aktie er trukket tilbage fra sit højeste punkt i år.

I slutningen af sidste måned afviste virksomheden en aftale fra Mitsubishi UFJ om at købe en 20%-andel i HDB, dets forbrugerudlånsvirksomhed. Handlen ville have været over 1,7 milliarder dollar værd. HDB er blevet en indisk topbank med over 16,5 millioner kunder og over 1.727 filialer.

Den anden vigtige nyhed var HDFC’s beslutning om at tage en midlertidig pause fra sit partnerskab med Apple, det største firma i verden. Det citerede omkostnings-til-indkomst-forholdet, hvilket betyder, at forholdet ikke genererede væsentlige afkast sammenlignet med det investerede beløb. HDFC har også planlagt at sælge $1,2 milliarder lån gennem et sjældent gældsværktøj.

HDFC Bank har et pris-til-bog-forhold på 2,60, højere end de fleste banker. I USA har Bank of America, Goldman Sachs og Citigroup et multiplum på mindre end 2.

HDFC Bank aktiekursprognose

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at HDFC aktiekursen har bevæget sig sidelæns i de seneste par uger. Det er fortsat meget lavere end det højeste år til dato på 1.795 INR.

På den positive side er aktien forblevet over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Det er dog faldet under det vigtigste støtteniveau på 1.698 INR, dets højeste sving i december sidste år. Det har også dannet et bearish flagdiagrammønster vist i grønt. Dette mønster er kendetegnet ved en lang flagstang og et rektangelmønster.

Derfor vil aktien sandsynligvis have et bearish breakout i de kommende uger. Hvis dette sker, kan aktien falde til det 200-dages glidende gennemsnit på ₹1.575.