GE Healthcare (GEHC) aktie er et godt køb - Morningstar

Aktiekursen på GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) er steget tilbage i de sidste par måneder, hjulpet af det samlede opsving for amerikanske aktier og opfattelsen af, at det er et tilbudsselskab. Det steg til det højeste niveau på $88,51 torsdag, det højeste niveau siden den 29. april. Den er steget med over 17 % fra sit laveste punkt i juni.

Selskab med en stor voldgrav

GE Healthcare er en førende virksomhed i sundhedsindustrien, hvor den fremstiller nogle af de mest komplekse maskiner, der er udbredt i hele verden. Det fungerer som et oligopol, da dets kerneindustri er domineret af tre firmaer, herunder Siemens Healthineers og Philips.

Inden for billedbehandling, dets største segment, fremstiller virksomheden blandt andet molekylære billedbehandlingsløsninger, computertomografi, magnetisk resonans og billedstyrede terapier. Det er også en førende aktør inden for ultralyd, patientplejeløsninger og diagnostik. GE Healthcare tjener penge ved at sælge disse produkter globalt og derefter servicere dem.

Virksomheden opstod som en uafhængig virksomhed i 2022, da den blev udskilt fra den primære GE. Det startede sit liv som et uafhængigt børsnoteret selskab, der handlede til $52 og sprang derefter til et rekordhøjt niveau på $94,40 den 8. marts.

GE Healthcare står over for adskillige medvind, som kan hjælpe deres forretning med at fortsætte med at klare sig godt i de kommende år. Befolkningen i vigtige udviklede lande som i USA bliver ældre, hvilket øger behovet for lægetjek og sygdomme.

Derudover er GE Healthcare en førende aktør i diagnostikindustrien, en hurtigt voksende sektor på grund af theranostics-markedet.

GE Healthcare har også en anden fordel med hensyn til de immaterielle aktiver og de høje skifteomkostninger blandt sine kunder. Ideelt set har de fleste hospitalssystemer en tendens til at opretholde én tjenesteudbyder på grund af kompleksiteten ved at skifte til andre produkter.

Den anden immaterielle er i det brede forsyningskædenetværk, som virksomheden har opdyrket gennem de sidste årtier.

GE Healthcare indtjening download

GEHC-aktien har klaret sig godt, efter at selskabet offentliggjorde sine seneste økonomiske resultater. Dets tal afslørede, at dens kvartalsvise indtægter steg til 4,839 milliarder USD fra 4,81 milliarder USD i samme kvartal i 2023.

Dens omsætning steg på grund af højere mængder og priser. Som nævnt tjener GE Healthcare betydelige summer på at sælge udstyr og servicere varer, det har solgt til kunder. Som en del af sine salgskontrakter forpligter virksomheden sig til at tilbyde en 24-timers serviceydelse.

Salget af dets produkter kom ind på 3,2 milliarder dollars, mens services steg til 1,62 milliarder dollars. I første halvdel af året faldt dets produktsalg en smule til 6,25 milliarder dollars, mens tjenesterne steg til over 3,23 milliarder dollars.

GE Healthcares overskud fortsatte med at stige, omend i et langsomt tempo. Nettoindkomsten for kvartalet steg til $435 millioner, mens dens halvårstal var over $823 millioner.

Selskabet forventer, at andet halvår af året bliver en smule udfordrende på grund af sin kinesiske forretning, som står over for betydelig modvind. Kina, med en befolkning på over 1,2 milliarder mennesker, er et af GE Healthcares topmarkeder. Dets frie pengestrøm forventes at komme på 1,8 milliarder dollars.

GE Healthcare værdiansættelse

De fleste analytikere, inklusive Jim Cramer, har et bullish udsigter for GE Healthcare-aktien. De mest bullish er fra Stifel, Mizuho, William Blair og Evercore ISI. Goldman Sachs og Bank of America har en neutral rating.

Alt i alt er det gennemsnitlige estimat for GE Healthcare-aktien blandt analytikere $95, højere end de nuværende $87,29.

GEHC handler til et forward P/E-multipel på 18,55, hvilket er lavere end S&P 500-gennemsnittet på 21, hvilket er forståeligt på grund af dets langsommere vækstmålinger. Dens pris-til-salg-forhold er 2,05, mens virksomhedens værdi i forhold til EBITDA-multiplen er 13,7.

Analytikere hos Morningstar vurderer, at selskabets fair værdi er 98 dollar. De nævnte dens femårige omsætningsvækst i mellem-encifret med dens overskudsgrad, der steg til mellem-til-høje teenagere på det tidspunkt. Rapporten tilføjede:

"For vores 15-årige fase to-prognoseperiode forudser vi normaliseret indtjeningsvækst i de lave encifrede. Vi trækker virksomhedens ufinansierede pensionsforpligtelser, som var $4,6 milliarder ved udgangen af 2023, fra vores virksomhedsværdi. Vi antager en vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning på 6,7 %."

GE Healthcare aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at GEHC-aktien er steget tilbage i de seneste par måneder. Det er forblevet over det 50-dages glidende gennemsnit og det afgørende modstandspunkt på $83,08, dets højeste punkt i juni 2023.

På den negative side har aktien dannet et stigende wedge chart-mønster, hvilket er et bearish tegn. Relative Strength Index (RSI) har også dannet en stigende kile. Derfor, mens aktien har mere opside på lang sigt, er der mulighed for, at den får et bearish breakout. Hvis dette sker, vil aktien sandsynligvis genteste støtten til $83.