Er det sikkert at købe Mastercard-aktien på et rekordhøjt niveau?

Mastercard (NYSE: MA) aktiekurs har klaret sig godt, siden den blev børsnoteret i 2006, hvor den rejste 2,4 milliarder dollars. Det er steget med næsten 12.000 % og har forvandlet det til et af de største virksomheder i verden med en værdiansættelse på over 400 milliarder dollars.

Mastercard har en god track record med at slå Visa, den største spiller i betalingsindustrien. Visa, som blev børsnoteret i 2008, er steget med 1.600 %, mens Mastercard-aktien er steget med næsten 2.400 % i samme periode.

En af de bedste forretningsmodeller

Mastercard driver en af de bedste forretningsmodeller globalt. Efter min mening mener jeg, at den har den næstbedste model efter Tether, den største stablecoin-udsteder i verden.

Tether udsteder simpelthen stablecoins, modtager midler fra brugere, investerer dem og returnerer dem derefter til dem, når de har brug for det. Nylige rapportering viser, at Tether tjente flere penge end Blackrock, et selskab, der har over 10,7 billioner dollars i aktiver under forvaltning.

Mastercard og Visa har også en fantastisk forretningsmodel, idet de leverer en teknologi, der bruges af folk fra hele verden. Denne model består af fire nøgleaktører: kortholdere, handlende, udstedende banker og indløsende banker.

Heri samarbejder Mastercard med udstedende banker, som så udleverer sine kort til kortholderne. I de fleste tilfælde bekymrer kunderne sig sjældent om, hvorvidt kortet er udstedt af Visa eller Mastercard.

Kortholderne vil derefter bruge kortet til at foretage betalinger, uanset hvor kortet accepteres, og Mastercard tager et mindre transaktionsgebyr. Det samme sker i form af et kreditkort, hvor disse midler tilbydes af den udstedende bank, hvilket betyder, at Mastercard ikke bærer noget ansvar.

Som følge heraf har Mastercard - og Visa - nogle af de højeste marginer i branchen. Data viser, at Mastercard har en bruttoavance på 100 % og en nettoindkomstmargin på 46 %. Visas marginer er henholdsvis 97,80 % og 54 %.

De to virksomheder har gjort det godt gennem årene, da flere mennesker har taget kortbetalinger til sig i de seneste år. Analytikere mener, at brugen af fysiske kontanter vil fortsætte med at falde over tid.

Mastercard og Visa er svære at forstyrre. Mens lande som Rusland, Indien og Kina har lanceret deres alternativer, viser data, at de opretholder en sund markedsandel.

Mastercard vokser stadig

De seneste økonomiske resultater viste, at Mastercard stadig vokser. Dens omsætning steg med 11% sidste kvartal til over 7 milliarder dollars, mens dens nettoindkomst kom på 3,3 milliarder dollars. Denne vækst skete på grund af større mængder af transaktioner, som steg til over 2,4 billioner dollars eller 26 milliarder dollars om dagen.

I årets første seks måneder steg Mastercards omsætning med 11 % til 13,3 milliarder USD, mens nettoindtægten var på over 6,3 milliarder USD.

Mastercard har været en fantastisk virksomhed i forhold til aktionærernes afkast, i første halvår tilbagekøbte det aktier for over 4,6 milliarder dollars og betalte 1,2 milliarder dollars i udbytte. Det har stadig over $8,2 milliarder i aktietilbagekøb.

Disse tilbagekøb har ført til et kraftigt fald i antallet af udestående aktier og en stigning i indtjening pr. Samlede udestående aktier er faldet fra over 1,05 milliarder i 2017 til under 925 millioner.

Dens basisindtjening pr. aktie er steget fra omkring $3,6 i 2017 til $11,85 i det seneste regnskabsår.

For at være klar: Mastercard har stadig nogle problemer, der kan påvirke dets omsætningsvækst. Den mest bemærkelsesværdige er reglerne i betalingsbranchen. I USA indgik Visa og Mastercard et forlig på $30 milliarder med Federal Trade Commission (FTC).

Ifølge forliget blev de to firmaer enige om at begrænse kredit- og betalingskortgebyrer for handlende. FTC håber, at det vil føre til lavere priser for forbrugerne og øge konkurrencen i branchen.

De samme regler anvendes i andre lande, især i Europa. Selvom det er stor modvind, tror jeg, at deres langsigtede indvirkning på Visa og Mastercard vil være minimal, og at deres vækst vil fortsætte. Desuden lancerede virksomheden for nylig et nyt krypto-debetkort, da det søger at drage fordel af sektoren.

Mastercard aktiekursanalyse

Ser vi på det ugentlige diagram, ser vi, at MA-aktien har klaret sig godt i de seneste måneder. Det krydsede for nylig det vigtige modstandspunkt ved $488,8, dets tidligere rekordhøje.

Ved at bevæge sig over dette niveau ugyldiggjorde aktien det dobbelte topdiagram, hvis halsudskæring var på $428. I teknisk analyse er dette et af de mest populære bearish diagrammønstre.

Aktien er forblevet over 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig over det overkøbte niveau. Også Relative Vigor Index (RVI) har peget opad.

Derfor vil Mastercard aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste modstandspunkt på $500. Derefter vil aktierne stige til det næste punkt ved $550.