Citi genoptager HPE-aktiedækningen med neutral vurdering og kursmål på $20

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) fik fornyet opmærksomhed i dag, da Citi genoptog dækningen af aktien med en neutral rating og et kursmål på $20.

Investeringsbanken fremhævede, at HPE's planlagte opkøb af Juniper Networks (NYSE: JNPR) forbliver efter planen til at lukke senere i år eller begyndelsen af næste år.

Citi-analytiker Asiya Merchant bemærkede, at HPE skifter mod en portefølje med højere vækst og højere marginer, der fokuserer på virksomhedsnetværkstilbud.

Med Juniper-opkøbet forventes netværkssegmentet at bidrage med over 50% af den justerede driftsindtjening, op fra 30% i øjeblikket.

Merchant advarede dog om, at synergier fra aftalen kan tage tid at realisere på grund af potentielle udfordringer med at skabe et samlet tilbud, givet overlapninger i WLAN-, campus- og filialskifte.

I mellemtiden udtrykte Citi-analytiker Atif Malik tillid til fusionen på 14 milliarder dollars og udtalte, at der er en "stor sandsynlighed", at den vil blive gennemført i de kommende måneder på trods af nogle investorers bekymringer.

Malik tilføjede, at selvom Junipers virksomheds-AI-fokus og muligheder for udvidelse af bruttomarginen er attraktive, overskygges disse positive sider noget af det afventende opkøb.

BofA opgraderer HPE lager

Andre analytikere har også vægtet HPE på det seneste.

Bank of America opgraderede aktien til en Køb-rating fra Neutral den 17. september, hvilket hævede kursmålet til $24.

Firmaet citerede adskillige katalysatorer, herunder betydelige omkostningsreduktioner under den nye CFO Marie Myers, forventede synergier fra Juniper-opkøbet og potentiel marginopside fra High-Performance Computing (HPC), efterhånden som AI-efterspørgslen stiger.

HPEs indtjening i 3. kvartal

HPE's fundamentale præstation har vist styrke, især i tredje kvartal.

Virksomheden rapporterede en omsætning på 7,71 milliarder dollar, en stigning på 10,1% år-til-år, hvilket slog analytikerestimaterne med 40 millioner dollars.

Non-GAAP indtjening pr. aktie kom på $0,50, hvilket overgik forventningerne med $0,03. Driftsmarginerne blev forbedret med 70 basispoint i forhold til året før, drevet af yderligere 1 milliard USD i omsætning fra AI-segmentet.

CEO Antonio Neri fremhævede, at virksomheden udnytter tre unikke AI-markedssegmenter: tjenesteudbydere, suveræn cloud og virksomhed.

HPEs AI-in-the-box-løsning, der er udviklet i samarbejde med NVIDIA, tilbyder en fuldt integreret infrastruktur-til-applikationsplatform, der henvender sig til virksomhedskunder, der har brug for at udvikle AI-applikationer hurtigt uden at samle forskellige software- og hardwarekomponenter.

Det ventede opkøb på 14 milliarder USD af Juniper Networks forventes at styrke HPEs position på markederne for virksomhedsnetværk og AI-infrastruktur.

Selvom handlen vil påvirke virksomhedens likviditet og kan føre til øget gæld, mener analytikere, at de langsigtede fordele, herunder indtægtsstrømme med højere marginer og udvidede markedsandele, vil opveje de finansielle justeringer på kort sigt.

HPE aktievurdering

Med hensyn til værdiansættelse handler HPE til et fremadrettet P/E-forhold på cirka 10 baseret på en forventet indtjening pr. aktie på $1,92 for regnskabsåret 2024.

Dette er væsentligt lavere end branchegennemsnittet, hvilket tyder på, at aktien kan være undervurderet i forhold til sine jævnaldrende.

Virksomhedens pris-til-bog-forhold ligger på omkring 1,11, også under branchegennemsnittet, hvilket indikerer potentiel værdi for investorer.

Med stærke fundamentale forhold, positiv analytikerstemning og strategiske opkøb i horisonten præsenterer HPE en interessant case for investorer.

Aktieudviklingen afspejler dog i sidste ende ikke kun fundamentale forhold, men også markedsstemning og tekniske faktorer. Så lad os undersøge, hvad diagrammerne afslører om HPEs prisbane.

Skal overstige $20,10 for at vende tilbage med bullish momentum

HPE's aktie handles inden for et snævert $14-$18 interval fra 2021 til 2023. Tidligere på året brød den ud af dette interval og nåede et 5-års højdepunkt nær $23, men er siden trukket betydeligt tilbage.

Kilde: TradingView

Aktien kunne have fastholdt et bullish udsigter på langsigtede diagrammer, hvis den ikke var dykket under det laveste sving fra maj 2024 på $16,26 tidligere på måneden.

Selvom det er kommet sig til omkring $18,80, er en daglig lukning over den seneste svinghøjde på $20,10 nødvendig for at genskabe bullish momentum. Investorer, der ønsker at gå længe, bør vente på, at dette niveau bliver overgået.

For dem med et bearish synspunkt kan shorting omkring $19 med et stop loss på $20,20 være en strategi at overveje.

Hvis aktien svækkes igen, kan den falde til $16-niveauet, hvor overskud kan tages.