ChargePoint-aktien er imploderet: vil den vende tilbage som EVgo?

ChargePoint (CHPT) aktiekurs er imploderet i år, faldet med over 41%, mens S&P 500 og Nasdaq 100 er steget til et rekordhøjt niveau. Det har også underpræsteret andre opladningsvirksomheder for elbiler som EVGo og Blink Charging.

EVgo er mere end fordoblet i de sidste tolv måneder, med 60 % af disse gevinster på torsdag. Blink Charging-aktien er faldet med 39% i de sidste tolv måneder.

Chargepoints markedsværdi er faldet fra over $11,8 milliarder i 2021 til $582 millioner i dag. Dette er en stor vending for en virksomhed, der engang var den største spiller i EV-opladningsindustrien.

ChargePoints fald fra nåden

ChargePoint er en stor virksomhed i den hurtigt voksende opladningsindustri til elbiler. I modsætning til EVGo har virksomheden et stort geografisk fodaftryk, herunder i USA, Canada, Mexico, Storbritannien og Schweiz.

Udover at drive ladestationer sælger virksomheden netværksopladningshardware, som så forbindes gennem sin cloud-baserede softwaretjeneste.

Det er i en industri, der vil fortsætte med at vokse, efterhånden som antallet af elektriske køretøjer på vejen stiger. Der er over 2,2 millioner elbiler i USA, op fra mindre end 100.000 for et årti siden. Analytikere forventer, at dette tal vil mere end fordobles i de kommende år.

ChargePoints forretning har dog ikke klaret sig godt i de sidste par år, da dens salgsvækst er aftaget. Dens årlige omsætning steg fra $144,5 millioner i 2020 til over $506 millioner i det sidste regnskabsår. Den har tjent 441 millioner dollars på de sidste tolv måneder.

Denne vækst har kostet store omkostninger, og dets nettotab er steget fra over $134 millioner i 2020 til over $457 millioner i det sidste regnskabsår.

Som et resultat er ChargePoints behov for kontanter blevet forhøjet, da det fortsatte med at booste sit netværk og sine løsninger. Det har udvandet sine aktionærer, da antallet af udestående aktier er steget fra 11,9 millioner i 2020 til over 421 millioner i dag.

Udvanding har stor indflydelse på en virksomheds aktionærer ved at reducere deres procentvise ejerskab af virksomheden. Ved at gøre det reducerer det i sidste ende indtjeningen pr. aktie og deres stemmestyrke.

Det modsatte af udvanding er et aktietilbagekøb, hvor en virksomhed tilbagekøber sine aktier og reducerer udestående aktier.

ChargePoints forretning er kommet under så meget pres, at ledelsen udsendte en going concern-advarsel sidste år. Det har også afskediget hundredvis af arbejdere i de sidste par år. Senest afskedigede det 15 % af sit personale med det mål at spare mellem 41 millioner og 38 millioner dollars årligt. Omorganiseringsomkostningerne vil være $10 millioner.

Læs mere: ChargePoint (CHPT) aktiekurs: god i teorien, dårlig i praksis

ChargePoint nedgraderet af JPMorgan

Den seneste negative katalysator for ChargePoint-aktiekursen var en sjælden nedgradering af analytikere hos JP Morgan. I en note sænkede analytikeren ratingen fra overvægt til undervægtig.

Analytikeren sagde, at virksomheden ville fortsætte med at præstere dårligere end sine jævnaldrende, når kommercielle virksomheder skærer ned på deres EV-adoption. I en separat rapport, som min kollega dækkede, øgede JPMorgan-analytikeren sit mål for EVGo-aktien, hvilket peger på et hop på 80 % i de næste tolv måneder.

Den seneste ChargePoint-indtjening viste, at virksomheden ikke klarede sig godt, selvom antallet af elbiler på vejen steg.

Den samlede omsætning i sidste kvartal lå på 108 millioner dollars, et fald fra 150 millioner dollars i samme periode sidste år. I de første seks måneder faldt omsætningen fra $280 millioner til $215 millioner.

Virksomheden fortsatte også med at rapportere store tab, og dets nettotab kom på $67 millioner i sidste kvartal.

Analytikere forventer, at de kommende resultater viser, at forretningen fortsatte med at forværres. Dets indtægtsestimat er $90,7 millioner efterfulgt af $105,8 millioner i næste kvartal. For året forventer analytikere, at dens samlede omsætning vil være $410 millioner, et fald på 18,9% fra sidste år.

ChargePoint aktiekursanalyse

CHPT-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at CHPT-aktien toppede ved $50 i 2020 og er faldet til et rekordlavt niveau på under $2. det ugyldiggjorde det faldende kilemønster, som blev dannet mellem 2022 og 2023.

Aktien har bevæget sig sidelæns, mens dens gennemsnitlige sande rækkevidde (ATR) har bevæget sig nedad. Det er et tegn på, at det ikke har nogen volatilitet.

Derfor vil aktien i bund og grund sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt. På længere sigt kan et kort klem dog ikke udelukkes. Desuden har selskabet en høj short-rente på 26%, hvilket betyder, at den kan presses.

Den umiddelbare risiko for aktien er, at virksomheden muligvis skal rejse yderligere kontanter. Det endte sidste kvartal med $243 millioner i kontanter og tilsvarende, hvilket betyder, at det snart kan løbe tør.

Læs mere: EVgo vs ChargePoint: Den ene er en bedre EV-opladning