American Industrial Partners køber PPG's amerikanske, Canada-arkitektoniske belægningsvirksomhed for 550 mio. USD

PPG Industries (NYSE: PPG) har indgået en endelig aftale om at sælge sin amerikanske og canadiske arkitektoniske belægningsvirksomhed til American Industrial Partners (AIP) for $550 millioner.

Dette skridt er en del af PPG's bredere indsats for at strømline driften og fokusere på segmenter med højere marginer, mens AIP sigter mod at udnytte opkøbet til at udvide sin portefølje af industrielle virksomheder.

Handlen forventes at lukke i begyndelsen af 2025, afhængigt af myndighedsgodkendelser og sædvanlige lukkebetingelser.

PPG, en global leder inden for maling, belægninger og specialmaterialer, havde først antydet at udforske strategiske alternativer til sin arkitektoniske belægningsvirksomhed i februar 2024.

Frasalget repræsenterer et vigtigt skridt i PPG's løbende porteføljestyring, som også omfatter salget af virksomhedens silicaprodukter.

Tim Knavish, PPG's bestyrelsesformand og administrerende direktør, understregede vigtigheden af denne transaktion og udtalte,

Den arkitektoniske belægningsvirksomhed i USA og Canada genererede cirka 2 milliarder USD i salg i 2023, men leverede lave encifrede EBITDA-margener.

På trods af disse marginer har virksomheden en betydelig brandstyrke med velkendte navne som GLIDDEN®, OLYMPIC® og LIQUID NAILS® i sin portefølje.

AIP forventes at udnytte denne brand equity og bruge sin ekspertise inden for industrier til at drive yderligere vækst.

PPG's salg omfatter ni produktionsanlæg og adskillige distributionscentre i hele Nordamerika, sammen med over 15.000 salgssteder, herunder virksomhedsejede butikker, uafhængige forhandlere og større boligforbedringscentre.

Overgangen til AIP vil også involvere flytning af ledelses- og administrative kontorer, der i øjeblikket er baseret i Cranberry, Pennsylvania og Vaughan, Ontario.

PPG's omkostningsbesparende foranstaltninger: eliminering af 1.800 arbejdspladser

I takt med salget har PPG annonceret et omfattende omkostningsbesparende initiativ, der har til formål at reducere strukturelle omkostninger, primært i Europa og USA.

Planen omfatter fjernelse af cirka 1.800 arbejdspladser og lukning af flere faciliteter.

PPG forventer, at dette program vil generere årlige besparelser før skat på omkring $175 millioner, med $60 millioner forventet i 2025.

Virksomheden vil pådrage sig et gebyr før skat på $250 millioner i fjerde kvartal af 2024 relateret til omstruktureringsindsatsen.

PPG's beslutning om at nedskære følger efter to store frasalg – dets arkitektoniske belægningsvirksomhed i USA og Canada og dets afdeling for silicaprodukter – da virksomheden søger at optimere sin portefølje til vækst og rentabilitet.

Knavish anerkendte udfordringerne ved omstruktureringen, men bemærkede, at disse handlinger er nødvendige for at "rette" PPG's omkostningsbase efter frasalgene.

På trods af nedskæringerne forsikrede PPG interessenterne om, at dets fokus på innovation og organisk vækst i sine kerneforretninger forbliver uændret.

American Industrial Partners forvalter 16 mia. USD i aktiver

For American Industrial Partners repræsenterer dette opkøb en væsentlig mulighed for at styrke sin industrielle portefølje.

AIP, som forvalter cirka 16 milliarder dollars i aktiver, har specialiseret sig i at erhverve og vokse industrielle virksomheder på tværs af sektorer som rumfart, bilindustrien og byggeprodukter.

Firmaets praktiske tilgang til operationel forbedring forventes at hjælpe PPG's arkitektoniske belægningsvirksomhed med at trives under nyt ejerskab.

Med sin omfattende rækkevidde i Nordamerika og veletablerede kundebase ser AIP dette opkøb som en vigtig vækstdriver for sin portefølje.

Transaktionen afspejler også AIP's bredere strategi med at investere i virksomheder med solide fundamenter og skalere dem til langsigtet succes.

Ved at opkøbe PPG's arkitektoniske belægningsforretning er AIP klar til at gøre et betydeligt indtog i den konkurrenceprægede belægningsindustri, ved at udnytte divisionens velkendte mærker og etablerede distributionsnetværk til at drive yderligere markedspenetration.