Er det nu et godt tidspunkt at være en renteinvestor?

Renteinvesteringer ser mere attraktive ud, end de har gjort i årevis, ifølge Rick Wurster - administrerende direktør for Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

Det finansielle landskab har ændret sig drastisk efter flere år med renter på næsten nul, der skubbede investorer til at redde statsobligationer.

Efter renteforhøjelser fra globale centralbanker for at bekæmpe post-pandemisk inflation, ser renteinvesteringerne igen tiltalende ud for dem, der er interesseret i stabile afkast med minimal risiko, sagde Schwabs Wurster i et interview med CNBC i dag.

De finansielle tjenester oplevede en stigende interesse for renteinvesteringer i sit finanspolitiske 4. kvartal.

Renteinvesteringer giver minimal risiko

Rick Wurster lød positiv over for renteinvesteringer i det nævnte interview, også fordi en række af dem tilbyder "gode priser" på at skrive.

De 30-årige statsobligationer med inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) ser for eksempel særligt tiltalende ud for en pensionist i øjeblikket til at fastlåse et 2,5 % realrente uden inflation eller nogen anden risiko overhovedet, tilføjede han.

Stigende renter har også gjort renteinvesteringer mere velegnede til porteføljespredning.

Den administrerende direktørs bemærkninger kommer kun få dage efter, at Charles Schwab rapporterede sine økonomiske resultater for fjerde kvartal, der praktisk talt toppede Street estimater. SCHW-aktien er i øjeblikket steget med omkring 50 % i forhold til deres laveste i september.

Kunne et 10-årigt statsrente overstige 5 % i 2025?

I et separat interview med CNBC på World Economic Forum i Davos, Schweiz, sagde BlackRocks topchef Larry Fink, at den 10-årige statsrente kunne ramme så meget som 5,5 % i år.

En yderligere stigning i US10Y fra de nuværende 4,65% ville "chokere aktiemarkedet" og sætte gang i en tiltrængt samtale om "hvordan skal vi nedbringe vores underskud," tilføjede han.

Præsident Trumps fokus på at låse op for privat kapital for at anspore vækst "kunne skabe nyt inflationspres", der potentielt understøtter højere obligationsrenter, mens det påvirker aktiemarkedet negativt, ifølge BlackRocks Fink.

Benchmark S&P 500-indekset er steget mere end 4 % i forhold til dets laveste år til dato ved skrivning.

Hvorfor er højere obligationsrenter dårligt for aktiemarkedet?

Højere renter har en tendens til at tynge aktiemarkedet primært fordi de får obligationer til at se mere attraktive ud sammenlignet med aktier.

Efterhånden som investorer skifter til obligationer på grund af appellen til højere afkast og minimal risiko, får efterspørgslen efter aktier et slag, hvilket resulterer i et fald i aktiekurserne.

Derudover gør højere obligationsrenter ofte lån dyrere for virksomheder. Dette kan resultere i højere renteudgifter, reducere virksomhedernes overskud og modvirke ekspansion, hvilket kan påvirke aktiekurserne negativt.

Endelig betyder øgede afkast forhøjede diskonteringsrenter, der bruges til at beregne nutidsværdien af ​​fremtidige pengestrømme.

Enkelt sagt gør højere afkast nutidsværdien af ​​fremtidig indtjening lavere, hvilket kan resultere i flere sammentrækninger i lavere aktievurderinger.