Apple mærkede en 'lavvækstaktie' på trods af rekordstore 1. kvartalsmargener - her er grunden

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) så sin bruttomargin slå en rekord i sit finanspolitiske første kvartal på baggrund af fortsat momentum i sin serviceforretning, der hjalp med at opveje svagheden i iPhone-salget.

Men det var ikke nok for Dan Niles til at ændre sit syn på tech-titanen.

Niles fortsætter med at se Apple som en "lavvækstaktie med et højt multiplum" og ser et par af de andre mega-cap-navne som Meta Platforms og Microsoft som bedre valg for 2025.

Apple-aktien er i øjeblikket steget næsten 10% i forhold til det laveste år til dato.

Hvad ligger bag Apples langsomme vækst i omsætningen?

Niles er dueagtig på Apple-aktier, da de i øjeblikket handler til en massiv præmie til det bredere marked, selvom virksomheden kun har vokset omsætningen med 5,0 % på tre år.

Plus, iPhone-producenten taber markedsandele i Kina, hvilket tyder på, at den kæmper for at forblive konkurrencedygtig.

"AI-udrulningen har været langsom, og det, de tilbyder, er folk ikke så begejstrede for. Det er derfor, vi har denne langsomt voksende toplinje,” fortalte han CNBC i et interview i dag.

Apple-aktien er dog stadig noget mere attraktiv for indkomstinvestorer, da den giver et udbytte på 0,41 % ved skrivning.

Kunne DeepSeek være en fordel for Apple-aktier?

Nile var enig i, at DeepSeeks nye AI-model, som angiveligt er mere kraftfuld end den amerikanske mega-caps LLM'er, men koster betydeligt mindre at bygge og drive, kunne hjælpe Apple Intelligence.

Men den relaterede fordel i form af en opgraderingscyklus kan tage indtil næste år for at realiseres for Apple, ifølge grundlæggeren af ​​Niles Investment Management.

Derudover brugte det Nasdaq-noterede firma "ikke for meget på det alligevel," hvilket er grunden til, at virkningen måske ikke er meningsfuld for Apple Inc., tilføjede han.

Når det er sagt, er det vigtigt at bemærke, at AAPL-investorer ikke desto mindre har været glade siden begyndelsen af ​​2020, da selskabets aktiekurs er omtrent firedoblet i denne periode.

Hvad AAPL forventer for sit finanspolitiske Q2

I indeværende kvartal sagde Apple, at deres serviceforretning sandsynligvis vil vokse i de lave tocifrede cifre, men den overordnede vækst kan forblive i mellem-encifret på årsbasis.

Teknologigiganten forventer, at en stærk dollar vil være en 2,5% modvind for salget i 2. kvartal.

Bemærk, at Niles' pessimisme ikke er bredt delt af Wall Street-analytikere. Konsensusvurderingen på Apple-aktien er i øjeblikket "overvægtig".

Det var da virksomhedens iPhone-salg udskrev til 69,14 milliarder dollars i dets finanspolitiske første kvartal – væsentligt svagere end de 71,03 milliarder dollars, som eksperter havde forudsagt.

Analytikere fokuserer muligvis mere på AAPL's serviceindtægter på 26,34 milliarder dollars, hvilket praktisk talt toppede Street-estimaterne på 26,09 milliarder dollars og hjalp dets bruttomargin på rekordhøje 46,9% i 1. kvartal.