Mitsubishi bliver ramt af $342 mio., da Japans havvindplaner vakler

Mitsubishi Corp (TSE: 8058) har taget en værdiforringelse på 52,2 milliarder yen (342,4 millioner dollars) på sine havvindprojekter, hvilket afspejler de bredere udfordringer, som Japans ambitioner om vedvarende energi står over for.

Virksomheden, som leder konsortier, der vandt Japans første statsdrevne offshore vindauktioner i 2021, revurderer sin position på grund af skyhøje byggeomkostninger, forsyningskædeforstyrrelser og stigende renter.

Japans havvindsektor forventedes at være en hjørnesten i dens omstilling til ren energi, men Mitsubishis seneste træk fremhæver den økonomiske belastning, som selv store aktører står over for.

De tre vindmølleparker, der skulle generere 1,76 gigawatt, skulle oprindeligt starte i drift mellem 2028 og 2030, men deres fremtid er nu usikker.

Nedskrivningen blev annonceret som en del af Mitsubishis ni-måneders finansielle resultater til december 2024, hvor handelshuset rapporterede en stigning på 19% i nettoresultatet til 827,4 milliarder yen (5,4 milliarder USD), hovedsageligt drevet af gevinster i flydende naturgas (LNG) og salg af aktiver.

Havvindmølleprojekter kæmper under omkostningspres

Mitsubishis beslutning om at revurdere sine havvindprojekter kommer, mens Japans sektor for vedvarende energi kæmper med post-pandemisk inflation, geopolitiske risici og skiftende forsyningskædedynamik.

Administrerende direktør Katsuya Nakanishi bemærkede, at Ruslands invasion af Ukraine og dens indvirkning på globale råvarepriser spillede en stor rolle i virksomhedens revurdering.

Stigende renter har yderligere forværret det finansielle pres, hvilket gør langsigtede investeringer dyrere.

På trods af Japans fremstød for at udvide havvindkapaciteten, står udviklere over for det samme omkostningspres som set i Europa og USA, hvor projekter er blevet forsinket eller aflyst på grund af budgetoverskridelser.

Chubu Electric Power (TSE: 9502), Mitsubishis partner i de tre offshore-farme, rapporterede også om et gebyr på 18 milliarder yen (118 millioner dollars) på projekterne.

Selv med værdiforringelserne forsøger Mitsubishi at begrænse det økonomiske nedfald.

Selskabet indikerede, at det allerede har indregnet de maksimale forventede tab, hvilket sikrer, at yderligere nedskrivninger vil have minimal indvirkning på den samlede forretningsresultat.

Japans offshore vindauktioner og politiktilpasninger

Japan har indtil nu afholdt tre offshore vindauktioner, som har tiltrukket store globale aktører, herunder RWE (ETR: RWEG), Iberdrola (BME: IBE) og BP (LON: BP).

Men regeringen lempede for nylig auktionsreglerne for at gøre projekter mere økonomisk levedygtige som svar på industriens bekymringer.

Mitsubishis problemer er ikke unikke – Mitsui & Co (TSE: 8031), som sikrede sig en ret til udvikling af havvind i 2023, advarede også i denne uge om, at stigende byggeomkostninger og valutakursudsving udgør betydelige udfordringer.

Ikke desto mindre bekræftede Mitsui sin forpligtelse til sektoren, hvilket tyder på, at virksomheder stadig satser på langsigtet vækst på trods af kortsigtede vanskeligheder.

Mitsubishis evne til at absorbere sit nedskrivningstab uden at revidere sin helårsresultatprognose på 950 milliarder yen (6,2 milliarder USD) tyder på tillid til andre forretningssegmenter, især LNG, som er forblevet en kernedrivkraft for rentabiliteten.

Offshore-vindsektoren er dog fortsat en volatil investering, hvor reguleringsændringer og omkostningsusikkerhed påvirker virksomhedernes strategier.

De kommende måneder vil være afgørende for, om Mitsubishi fortsætter med havvindprojekterne eller flytter sit fokus til mindre kapitalintensive vedvarende energiinitiativer.

Japans ambition om at etablere 10 gigawatt havvindkapacitet inden 2030 vil afhænge af, hvordan virksomhederne navigerer i disse økonomiske og politiske udfordringer.