BlackRock tilføjer Bitcoin ETF til modelportefølje: rapport

BlackRock, verdens største kapitalforvalter, inkorporerer Bitcoin i sit modelporteføljeunivers til $150 milliarder.

Firmaet tilføjer en 1% til 2% allokering af iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) til sine målallokeringsporteføljer, der giver mulighed for alternativer, ifølge en Bloomberg-rapport.

Selvom dette repræsenterer en lille delmængde af BlackRocks overordnede modelporteføljeforretning, markerer det et væsentligt skridt i integrationen af ​​Bitcoin i mainstream investeringsstrategier.

Modelporteføljer, som samler midler i færdige investeringsstrategier for finansielle rådgivere, er vokset i fremtrædende plads i de seneste år.

Ændringer i disse porteføljer kan udløse betydelige kapitalstrømme, hvilket gør BlackRocks beslutning bemærkelsesværdig på et tidspunkt, hvor cryptocurrency-stemningen forbliver svag.

"Vi mener, at Bitcoin har langsigtede investeringsværdier og potentielt kan give unikke og additive kilder til diversificering til porteføljer," skrev Michael Gates, ledende porteføljemanager for BlackRocks Target Allocation ETF-modelsuite, i investeringskommentar dateret 27. februar.

BTC-prisen fortsætter med at falde

Tiltaget kommer midt i faldende Bitcoin-priser og bredere markedsusikkerhed.

Bitcoins fald strakte sig ind torsdag aften og fredag, og faldt over 7% i løbet af få timer fra over $84.000 til under $79.000.

Dette sker efter, at kryptovalutaen trådte ind på et teknisk bjørnemarked tidligere på ugen.

I løbet af ugen er Bitcoin faldet mere end 18 % og er faldet fra mandagens højeste på $96.500 til et lavpunkt på $78.258 på fredag ​​- det stejleste ugentlige fald i tre år. Tokenet har nu korrigeret næsten 30 % fra dets rekordhøje niveau på $109.588, nået den 20. januar.

Bitcoins veldokumenterede volatilitet var en nøgleovervejelse i BlackRocks beslutning om at begrænse porteføljevægtningen til et interval på 1% til 2%, som skitseret i et decemberpapir fra BlackRock Investment Institute.

Firmaet advarede om, at overskridelse af en 2%-allokering ville øge kryptos andel af den samlede porteføljerisiko betydeligt.

På trods af nylige udstrømninger er IBIT stadig en af ​​de mest succesrige ETF-lanceringer i historien.

Siden sin debut i januar 2024 har fonden tiltrukket mere end 37 milliarder dollars i indstrømning.

Ifølge BlackRock er efterspørgslen efter Bitcoin-eksponering inden for modelporteføljer fortsat stærk, hvilket giver en potentiel kilde til fremtidige indstrømninger.

Sideløbende med IBIT-allokeringen foretog BlackRock flere andre porteføljejusteringer.

Afkølende indtjeningsforventninger fik virksomheden til at reducere sin aktieovervægt til 3 % fra 4 %, samtidig med at dens hældning mod vækststrategier blev tættere på linje med værdihandler.

Inden for fast indkomst reducerede BlackRock sin langvarige eksponering og flyttede milliarder af dollars mellem sine produkter.

Et af de mest bemærkelsesværdige tiltag var en rekordstor tilgang på 2,3 milliarder USD til iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), mens 1,8 milliarder USD forlod iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).

BTC ETF-udstrømning

Bitcoin ETF'er stod imidlertid over for betydelige udstrømninger. Torsdag så BlackRocks IBIT $189 millioner i nettoindløsninger, den største blandt spot-Bitcoin ETF'er.

WisdomTree's BTCW og Valkyries BRRR registrerede den anden og tredje højeste udstrømning på henholdsvis $53,7 millioner og $12,8 millioner.

I mellemtiden så Ark & 21Shares, Invesco og Hashdex ingen bemærkelsesværdige fondsbevægelser, mens Bitwise's BITB var den eneste spot BTC ETF i USA, der registrerede nettoindstrømning og tilføjede $17,6 millioner.

I løbet af de sidste otte dage har den samlede udstrømning fra spot Bitcoin ETF'er – inklusive dem fra BlackRock, Fidelity og Grayscale – oversteget $3,2 milliarder.

De største indløsninger fandt sted tidligere på ugen, med nettoudstrømning på 1,1 milliarder dollars den 25. februar og 754 millioner dollars den 26. februar.

Bloomberg senior ETF-analytiker Eric Balchunas bemærkede, at Bitcoin ETF'er "følte klemme", men understregede, at udstrømningen repræsenterer mindre end 2% af de samlede aktiver, hvilket tyder på, at de fleste investorer holder deres positioner.

På trods af de seneste tilbagetrækninger har Bitcoin ETF'er præsteret stærkt i 2024, med nettoindstrømning på $36,85 milliarder.

De samlede nettoaktiver på tværs af alle spot Bitcoin ETF'er er i øjeblikket på over $94,3 milliarder, hvilket repræsenterer cirka 5,69% af Bitcoins samlede markedsværdi.