Stitch Fix-aktiekursen er steget kraftigt: er det et køb før indtjening?

Stitch Fix-aktiekursen er steget i de seneste par uger, da investorerne købte faldet på trods af, at dens forretning stod over for store udfordringer. SFIX-aktien vil være i søgelyset tirsdag, når selskabet offentliggør sine finansielle resultater.

Stitch Fix-forretningen har stået over for store udfordringer

Stitch Fix er en e-handelsvirksomhed, der forsøgte at forstyrre beklædningsindustrien ved hjælp af e-handel og abonnementer. Abonnenter modtager unikke outfits hver måned, vælg dem, der behager dem, og returner derefter resten.

Stitch Fix blev en meget populær virksomhed for et par år siden, fordi dens forretningstilgang tillod en win-win-situation. Kunderne modtog unikke produkter månedligt og betalte for det, der interesserede dem, og virksomheden tjente penge.

På det seneste er Stitch Fix-forretningen dog aftaget betydeligt på grund af abonnementstræthed blandt kunderne. Som følge heraf faldt dens årlige omsætning fra over 2,1 milliarder dollars i 2021 til 2 milliarder dollars i 2022 og 1,59 milliarder dollars og 1,3 milliarder dollars i de følgende to år.

Tendensen fortsatte i sidste kvartal, hvor salget faldt. Omsætningen faldt med 5,5% til $312 millioner, mens aktive kunder faldt med 2,6% til 2,37 millioner QoQ og med 15,5% i forhold til samme periode sidste år. Den havde over 3,28 millioner i 2023.

Ledelsen forventer, at forretningen vil fortsætte med at bremse. Dens prognose var, at salget i det seneste kvartal ville være mellem $311 millioner og $316 millioner, hvilket er et fald på 3,6%.

Dens årlige omsætningsprognose er, at omsætningen vil være mellem $1,225 milliarder og $1,24 milliarder, mens dens justerede EBITDA vil være mellem $40 millioner og $47 millioner.

Hvis disse tal er korrekte, betyder det, at salget vil falde med mellem 8,4 % og 7,3 % i år.

Hvorfor SFIX-aktien er steget

Derfor er Stitch Fix-aktiekursen steget, da investorerne mener, at virksomheden under Matt Baer er begyndt at vende hjørnet. For det første har han implementeret nogle ændringer, da han igen fokuserer på profitabel vækst.

For eksempel lukkede han britiske aktiviteter og fortsatte med at forbedre omkostningsstrukturen. For eksempel fjernede han over 100 millioner dollars i SG&A sidste år, da han sigter mod rentabilitet i de kommende år.

Wall Street-analytikere forventer, at Stitch Fix's årlige omsætning vil være $1,23 milliarder i år, efterfulgt af $1,2 milliarder næste år. De ser også indtjeningen pr. aktie bevæge sig fra $0,3 i år til $0,25 næste år.

Virksomheden tjener også penge på de nuværende kunder, da omsætningen pr. aktiv kunde er steget til $537, op fra $515 sidste år.

Virksomheden står dog over for store risici forude på trods af fremskridt. Den største risiko er, at dets aktive kunder kan fortsætte med at falde på grund af de regelmæssige leverancer. Når du modtager tøj om måneden i så lang tid, er chancerne for, at du vil have træthed over tid.

Stitch Fix aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at SFIX-aktiekursen har holdt sig i et stramt interval i de seneste tre år. Denne præstation afspejler andre pandemivindere som Zoom Video og PayPal.

Aktien har ligget mellem $2,80 og $5,20 i denne periode og nærmer sig nu oversiden.

Det har dannet et omvendt hoved-og-skuldre-lignende mønster, et populært bullish vendingstegn. Den nærmer sig nu oversiden på $5,20.

Der er tegn på, at aktien har bevæget sig til akkumulationsfasen af Wyckoff-teorien. Det betyder, at det kan iscenesætte et stærkt comeback, da tyrene sigter mod det psykologiske punkt på $10. Det alternative scenarie er, hvor den genoptager den nedadgående tendens og tester den nederste side af kanalen igen.