Er CoreWeave og Palantir de nye meme-aktier? Analytikere vejer ind

Aktierne i CoreWeave og Palantir Technologies har oplevet ekstraordinære stigninger i de seneste måneder, hvilket har givet anledning til sammenligninger med meme-aktier.

CoreWeaves aktiekurs er firedoblet siden dets reducerede børsintroduktion i marts, mens Palantirs aktie er steget med over 470% i løbet af det seneste år.

Investorerne håber, at disse virksomheder vil afspejle Nvidias succes i den kunstige intelligens-æra.

Nogle frygter dog, at de kan følge udviklingen hos detailhandleren GameStop, som faldt med 66 % fra sit højdepunkt i 2021 efter et spekulativt vanvid.

Overser du det grundlæggende for at jagte trends?

I en Bloomberg-rapport advarede eksperter om, at detailhandlere overser de finansielle fundamentale forhold til fordel for trendjagt.

"Investorer ignorerer fundamentale forhold bare for at hoppe på trenden, og hvis du strækker en elastik, kan snapbacket være betydeligt," sagde Steve Sosnick, chefstrateg hos Interactive Brokers Group i rapporten.

"Du har brug for friske penge for at forstærke tendensen, ellers er tiltagene ikke bæredygtige."

CoreWeaves pludselige fald på 17% i sidste uge fremhævede volatiliteten i disse aktier.

Virksomheden kom dog hurtigt tilbage og nærmer sig endnu et højdepunkt.

AI-handel øger efterspørgslen

CoreWeave og Palantir har nydt godt af den voksende AI-industri, hvor teknologigiganter investerer massivt i computerinfrastruktur.

CoreWeave leverer cloud-computing-tjenester og tæller Microsoft Corp. blandt sine nøglekunder.

I mellemtiden tilbyder Palantir dataanalysesoftware, der bruges af offentlige og erhvervskunder.

På trods af parallellerne til GameStop oplever begge virksomheder en reel efterspørgsel.

Bloomberg-analytikere forudser, at CoreWeaves omsætning vil mere end fordobles i år, mens Palantirs indtjening kan stige med 36% på grund af øget AI-relateret salg.

Bekymringer over værdiansættelse

De høje værdiansættelser af disse aktier rejser dog stadig spørgsmål.

Palantirs pris-til-salg-forhold ligger på 71, hvilket gør det til den dyreste aktie i S&P 500.

CoreWeave, som rapporterede et nettotab på $315 millioner i første kvartal, er prissat til 10 gange det forventede salg, hvilket er langt over S&P 500-gennemsnittet på omkring 3 gange.

Detailinvestorer ser ikke ud til at blive afskrækket af disse tal og fortsætter med at hobe sig op i CoreWeave og Palantir.

Data fra Interactive Brokers bekræfter, at disse aktier er blandt de mest handlede af detailkunder.

Detailhandlere viser stigende komfort med højere beta-afspilninger

Vanda Research har observeret en stigende tendens blandt detailinvestorer mod spekulative aktier, især dem, der er knyttet til AI.

"Mor-og-pop-handlere ser ud til at være mere og mere komfortable med at vove sig ud i højere beta-spil, fra små selskaber til anden-afledte AI-temaer," skrev Marco Iachini, senior vicepræsident for forskning, i et notat offentliggjort i sidste uge.

"Stemningen ser overvældende positiv ud for dem med stærkt nyligt momentum eller AI-eksponering."

De respektive demonstrationer, som de to virksomheder er vidne til, er ikke uden grund.

Nvidia afslørede for nylig en betydelig andel i CoreWeave. CoreWeave udvidede også en aftale med OpenAI og indgik to leasingaftaler med Applied Digital Corp.

På den anden side har Palantir rapporteret stærke omsætningsprognoser i de seneste kvartaler og vinder angiveligt flere amerikanske regeringskontrakter fra Trump-administrationen.

Erfaringer fra tidligere AI-aktier

På trods af hypen har investorerne tidligere stået over for tab fra spekulative AI-aktier.

Super Micro Computer Inc. oplevede en dramatisk stigning, før den mistede over 80 % af sin værdi på grund af regnskabsmæssige bekymringer.

På samme måde oplevede BigBear.ai Holdings Inc. og SoundHound AI Inc. skarpe stigninger efterfulgt af stejle korrektioner.

"Det er klart, at meme-investering er tilbage, men du leger med ilden, hvis du forsøger at handle aktier som disse," sagde Gene Munster, medstifter og administrerende partner hos Deepwater Asset Management.

"Det er derfor, vi ikke vil eje noget som CoreWeave. Det er så meget, meget overvurderet, at der ikke er nogen måde, vi kan være komfortable med det."