GitLab-aktien stiger 13% efter AI-kodning løfter vækstforventningerne

GitLab-aktierne GTLB steg 13% i handelen onsdag efter, at DevSecOps-platformen rapporterede bedre end forventede resultater for andet kvartal og hævede sine helårsprognoser for omsætning og indtjening.

Resultaterne gav investorerne tegn på, at den stigende brug af kunstig intelligens i softwareudvikling kan udvide snarere end svække efterspørgslen efter GitLabs platform.

GitLab rapporterede en omsætning på 286,3 millioner USD (ca. 1,9 milliarder kr.) for andet kvartal, op 20% år-til-år og over estimater indsamlet af Visible Alpha.

Justeret indtjening udgjorde 24 cents pr. aktie og oversteg også analytikernes forventninger.

GitLab ser muligheder i AI-drevet kodning

CEO Bill Staples sagde, at den øgede brug af AI til at udvikle software har skabt en "betydelig mulighed" for GitLab til at udvide salget. Selskabet rapporterede desuden et rekordkvartal for brutto-bookinger.

Resultaterne kommer samtidig med, at softwareudvikling i stigende grad inkorporerer AI-drevne kodningsværktøjer og agenter.

GitLabs ledelse mener, at højere kodevolumener og nye typer softwarebyggere kan øge efterspørgslen efter værktøjer til kildekodekontrol, sikkerhed, governance, kontekst og orkestrering.

William Blair opgraderede GitLab til Market Perform fra Underperform efter resultaterne.

Analytiker Jason Ader pegede på voksende tillid til selskabets vækstudsigter, herunder en kvartal-til-kvartal-forbedring i gross net retention for første gang siden 2024.

Ader fremhævede også bedre go-to-market-eksekvering, herunder øget kapacitet af account executives, forbedret produktivitet pr. repræsentant og stærkere målopfyldelse i salget.

Han sagde, at tidlig adoption af GitLabs Flex-tilbud viste, at selskabet potentielt kan udvide sig ud over en ren sædebaseret forretningsmodel.

Analytikere hæver kursmål efter resultaterne

Flere analytikere hævede deres kursmål efter GitLabs resultater, selvom anbefalingerne forblev blandede.

UBS fastholdt sin Neutral-vurdering samtidig med, at banken hævede sit kursmål til $50 fra $40.

Analytiker Radi Sultan sagde, at selskabets vejledning ikke inkluderer en omsætningsmæssig modvind fra Flex og advarede om, at overgangen kan skabe yderligere støj i den rapporterede omsætningsvækst i de næste to kvartaler.

Sultan bemærkede, at overgangen til Flex forventes at tage mere end tre regnskabsår, mens den maksimale omsætningsmæssige modvind fra cohorten med selvadministrerede fornyelser skønnes til 13 millioner USD (ca. 84,7 millioner kr.).

Bank of America fastholdt også en Neutral-vurdering og løftede sit kursmål til $54 fra $45. Analytiker Koji Ikeda sagde, at det centrale spørgsmål er, om GitLab kan vinde markedsandele, efterhånden som AI-agenter i stigende grad skriver software.

Ikeda pegede på GitLabs DevSecOps Platform (DAP) og bemærkede, at betalte forpligtede tilbagevendende indtægter steg til 40 millioner USD (ca. 260,7 millioner kr.) fra 15 millioner USD (ca. 97,8 millioner kr.) i det foregående kvartal.

Ledelsen sigter efter 100 millioner USD (ca. 651,7 millioner kr.) i betalte forpligtede tilbagevendende indtægter i regnskabsåret 2027.

Forbedret salgsudførelse understøtter udsigten

Needham gentog sin Buy-anbefaling og hævede sit kursmål til $65 fra $38. Analytiker Mike Cikos fremhævede en 30% år-til-år stigning i account executive-kapacitet og en 10% forbedring i produktivitet pr. repræsentant.

Cikos bemærkede også, at GitLab registrerede mere end 1,700 førstegangordrer i kvartalet, hvilket repræsenterer en vækst på mere end 100% år-til-år.

Netto-ny årlig tilbagevendende omsætning fra førstegangsordrer steg 39%.

Piper Sandler hævede sit kursmål til $52 fra $28, samtidig med at firmaet beholdt en Neutral-vurdering.

Firmaet pegede på forbedret eksekvering, accelererende vækst i net-ARR og vækst i nye kunder.

Piper Sandler sagde, at kvartalet var GitLabs største kvartalsvise "beat" siden tredje kvartal 2024.

Det blev dog også bemærket, at den overordnede omsætningsvækst fortsat aftager, og at yderligere stigning i værdiansættelsen sandsynligvis afhænger af en acceleration i den samlede omsætningsvækst, som firmaet tidligst forventer i regnskabsåret 2028.