Hvorfor analytikere ser op til 100% potentiale i SpaceX-aktien

SpaceX-aktien faldt yderligere 1.6% onsdag efter at have lukket omkring 1% lavere tirsdag, hvilket udvidede tilbagegangen, selvom analytikere hævede deres forventninger til selskabets forretning inden for kunstig intelligens.

Faldet kom, mens det bredere marked bevægede sig opad.

S&P 500 steg 0.5%, mens Nasdaq Composite gav 0.4% og Dow Jones Industrial Average tilføjede 390 point, eller 0.7%, hjulpet af stigninger i Nvidia og Johnson & Johnson.

Aktier har været pressede i de seneste sessioner, da forhøjede obligationsrenter og stigende oliepriser har genoplivet bekymringer om inflation.

De tre store amerikanske indeks var ikke desto mindre på vej til at bryde en tre-dages negativ stime.

Oppenheimer hæver SpaceX-kursmål

Oppenheimer hævede sit kursmål for SpaceX til $280 fra $250 tirsdag, samtidig med at man fastholdt en Outperform-vurdering.

Det reviderede kursmål indikerer en upside på omkring 100% fra aktiens nuværende markedspris på omkring $139.

Firmaet fremhævede SpaceX’ vertikalt integrerede AI-platform som en nøglefaktor, idet man argumenterede for, at selskabet kombinerer data, kapital, adgang til GPU'er gennem sit forhold til Nvidia og evnen til hurtigt at bygge infrastruktur.

Oppenheimer pegede også på SpaceX’s opkøb af Cursor som en potentiel katalysator for den bredere AI-strategi.

Aftalen har styrket selskabets agentbaserede kodningsdata og -logik, med fordele på tværs af AI-platformen, herunder Grok Bot og Grok 4.6. Yderligere forbedringer forventes med Grok 5.0.

Firmaet sagde, at AI-produktivitet og brug løber foran forventningerne både for SpaceX og for den bredere AI-industri, selvom infrastruktur fortsat er en flaskehals.

Mæglerhuset hævede sine langsigtede omsætningsestimater med omkring 10% på grund af stærkere priser for AI-compute.

Højere kapitaludgifter kan ifølge firmaet skubbe den stigning op til omtrent 20% på længere sigt.

Bernstein ser AI blive SpaceX’s største forretning

Bernstein SocGen Group gentog sin Outperform-vurdering på SpaceX onsdag og fastholdt et kursmål på $248.

Analytiker Douglas Harned forventer, at SpaceX’s AI-omsætning næsten femdobles til $115.1 billion i 2027 fra $24.6 billion i 2026.

Det ville gøre AI til selskabets største indtægtskilde i 2027.

Bernstein estimerer, at SpaceX vil generere $46.4 billion i samlet omsætning i 2026, stigende til $150.4 billion i 2027, hvor AI står for størstedelen af stigningen.

Estimaterne understreger, hvor hurtigt SpaceX’s værdiargument skifter fra raketter, satellitter og opsendelsestjenester mod AI-infrastruktur og computing.

Bernsteins $248-værdiansættelsesmål indarbejder også en anden langsigtet vækstvej: orbital data centers.

Louisiana kan blive kritisk AI-infrastruktur

Den tese placerer SpaceX’s fremtidige opsendelseskapacitet i centrum for dets bredere ambitioner.

Selskabet planlægger at bygge Starbase Louisiana over 125,000 acres, hvor byggeriet forventes at begynde i 2027, og den første Starship-opskydning er sigtet til 2029.

Området er planlagt til at omfatte mindst 10 affyringsramper og på sigt understøtte mere end 30 Starship-flyvninger om dagen.

Bernstein ser faciliteterne som vigtig infrastruktur for SpaceX’s planer om at udrulle orbitale datacentre.

For investorer skaber det en mere kompleks aktiehistorie end blot at satse på Starship eller Starlink.

SpaceX bliver i stigende grad værdisat på potentialet for en integreret AI-infrastrukturplatform, hvor opsendelseskapacitet, computing-hardware, software og data alle bidrager til den samme væksttese.