Loop Capital opgraderer Disneys målkurs på Hulu-integration

Mæglerfirmaet Loop Capital hævede sin målkurs på Walt Disney, da firmaet nærmer sig opkøbet af Hulu.

Hulu tilføjer mere Disney+-indhold

Alan Gould, Loop Capital-analytiker, fastholdt sin "købs"-opfordring til virksomheden, mens han hævede sin målpris til $130 fra $125.

Kursmålet indikerer en opside på 12% for aktien i forhold til den foregående dags lukkekurs.

Opgraderingen kommer efter, at Disney meddelte, at det vil betale 438,7 millioner dollars til Comcast for den resterende andel i streamingtjenesten Hulu.

Dette beløb er betydeligt mindre end det maksimale ansvar på 5 milliarder dollars, der havde været et stridspunkt, hvilket giver en klar løsning og et mere gunstigt resultat for Disney.

Ifølge Loop Capital giver denne "langt mindre" end forventet betaling Disney den klarhed, der er nødvendig for fuldt ud at integrere Hulu i sit spirende streamingøkosystem, især Disney+ og den kommende ESPN-streamingtjeneste.

Købet vil også afslutte en årelang vurderingsproces.

Gould sagde, at aftalen ville give Disney mulighed for fuldt ud at integrere Hulus programmer til Disney+ og ESPN's kommende streamingtjeneste.

Disneys Hulu-væddemål

Disney meddelte i 2023, at det ville købe de resterende 33 % af aktierne i Hulu fra Comcast.

Det havde erhvervet en andel på to tredjedele i Hulu, da virksomheden integrerede Fox Studios' aktiver i 2019.

Disney havde betalt 8,6 milliarder dollars i 2023 og værdiansatte Hulu til 27,5 milliarder dollars. Efter betalingen indledte Disney og Comcast en vurderingsproces.

Dette var oprindeligt sat til at være afsluttet i 2024.

Disney sagde, at Hulu havde 50 millioner abonnenter pr. 29. marts. Disney har en samlet streamingabonnentbase på 180,7 millioner.

Den endelige transaktion forventes at blive afsluttet før eller den 24. juli.

Disney sagde, at betalingen blev indsat i sin "nettoindkomst, der kan henføres til ikke-kontrollerende interesser".

Dette vil reducere dets "nettoindkomst, der kan tilskrives Disney" i selskabets regnskab for tredje kvartal.

Virksomheden tilføjede, at handlen ikke forventes at påvirke den tidligere prognose, som virksomheden lavede for den justerede indtjening i 2025.

I november 2024 underskrev Hulu og Fox Entertainment en 4-årig forlængelse af en streamingaftale, hvilket sikrer, at populære Fox-shows som The Simpsons, Family Guy, The Masked Singer forbliver på Hulu.

Eftervirkningerne af aftalen

Dette strategiske træk forventes at frigøre betydelige synergier og strømline Disneys tilbud direkte til forbruger (DTC).

Med fuldt ejerskab kan Disney nu problemfrit samle indhold, optimere annonceringsstrategier på tværs af platforme og reducere abonnentafgang.

Muligheden for at krydspromovere indhold mellem Disney+, Hulus generelle underholdningsbibliotek (inklusive populære shows fra ABC og FX) og den forventede ESPN-streamingtjeneste skaber et uovertruffent værditilbud for forbrugerne.

Ifølge Loop Capitals estimater for FY2025 sætter aftalens værdiansættelse den til 3,3 gange dens omsætning og under $500 pr. abonnent for Hulu Subscription Video on Demand (SVOD).

Disney-aktien steg en smule i formarkedet efter kursmålsstigningen.

Aktien er steget mere end 4% i år indtil videre.

De fleste af de analytikere, der er adspurgt af LSEG, er positive med hensyn til aktien, hvor 26 ud af 33 analytikere vurderer den som et køb eller et stærkt køb.