DCG står over for en retssag på 3,3 milliarder dollars, da Genesis afslører insiderlånsordninger

Nyligt afslørede retsdokumenter tyder på, at Digital Currency Group (DCG) bevidst brugte sit konkursramte datterselskab, Genesis, som en privat cash pool.

Dette blev angiveligt gjort på trods af gentagne advarsler om Genesis' forværrede økonomiske situation.

En klage indgivet af Genesis Litigation Oversight Committee (LOC) i Delaware's Court of Chancery hævder, at DCG-ledere var opmærksomme på de juridiske risici, der var forbundet med deres kontrol over Genesis, men fortsatte med at udvinde værdi fra det gennem interne lån og strategiske vildledninger.

Den 250 sider lange uredigerede klage inkluderer interne e-mails og notater, der går tilbage til 2020, hvoraf mange tyder på, at DCG drev Genesis som et fuldt kontrolleret datterselskab for at kanalisere midler til egen fordel.

Kernen i beskyldningerne er påstanden om, at Genesis var underkapitaliseret, manglede risikokontrol og vildledte offentligheden i vigtige perioder med markedsvolatilitet, herunder efter Three Arrows Capitals (3AC) kollaps og FTX's fald.

Retssag beskriver interne strategiadvarsler og risikonotater

Ansøgningen fremhæver, hvordan DCG's daværende finansdirektør Michael Kraines markerede den juridiske eksponering i et strateginotat fra 2022 og advarede om, at kreditorer kunne forsøge at gennembore virksomhedens slør og holde DCG ansvarlig som Genesis' "alter ego".

I samme dokument beskrev Kraines Genesis som "100 % ejet og kontrolleret af DCG" og advarede om, at dette kunne føre til handling fra store kreditorer.

På trods af disse advarsler viser intern kommunikation, at DCG forsinkede implementeringen af risikoovervågning og brugte Genesis som et finansielt instrument til at opretholde sin likviditet.

Dokumenterne hævder, at i stedet for at adressere Genesis' skrøbelige tilstand, intensiverede DCG og dets ledere interne forbindelser.

Barry Silbert, administrerende direktør for DCG, er anklaget for at omtale Genesis som et "de facto finansministerium" og bruge det til at finansiere andre dele af koncernens aktiviteter.

På et tidspunkt beskrev medarbejderne angiveligt Genesis' interne kultur som underdanig og bemærkede, at de var under pres for at prioritere DCG's økonomiske behov.

Offentlige urigtige oplysninger og omtvistede transaktioner under kontrol

Klagen hævder endvidere, at Genesis efter 3AC's kollaps i 2022 blev instrueret i at nedtone sin eksponering og holde sig til en fast fortælling.

Interne manuskripter blev distribueret til personalet for at sikre ensartede offentlige meddelelser, mens lederne fortsatte med at hævde virksomhedens stabilitet.

Silbert forstærkede angiveligt også disse påstande gennem sociale medier, hvilket forstærkede en falsk følelse af sikkerhed for både detail- og institutionelle kunder.

To finansielle transaktioner er under særlig kontrol. Den ene involverer et gældsbrev udstedt den 30. juni 2022, mens den anden beskriver en tur-retur-aftale indgået i september samme år.

Begge bliver anfægtet som svigagtige overførsler, der angiveligt har til formål at maskere økonomisk nød og forsinke kreditorernes handlinger.

Genesis søger nu at inddrive mere end 3,3 milliarder dollars fra DCG, Barry Silbert og andre ledere gennem flere juridiske veje.

Parallelle retssager, tilbagebetalinger og lovgivningsmæssigt pres stiger

Genesis' retssag udspiller sig på tværs af jurisdiktioner.

I Delaware jagter firmaet over 2,2 milliarder dollars i kryptoaktiver, herunder Bitcoin og Ethereum.

En separat sag i New York søger at inddrive over 1 milliard dollars i påståede svigagtige overførsler - 450 millioner dollars til DCG og 297 millioner dollars til dets internationale afdeling.

Yderligere 34 millioner dollars i skatterelaterede betalinger bliver også bestridt som illegitime.

Genesis' økonomiske kollaps blev udløst af 3AC's fiasko og forværret af FTX's død. Firmaet indgav Chapter 11-konkurs i januar 2023 og opførte gæld på over 3,5 milliarder dollars.

Selv om en omstruktureringsplan blev færdiggjort i august 2024, er spændingerne med DCG stadig uløste. DCG misligholdt mere end $620 millioner i forpligtelser, hvilket fik Genesis til at sagsøge om tilbagebetaling, herunder 4.550 BTC.

På trods af udfordringer har Genesis returneret 2,18 milliarder dollars til over 232.000 kunder, herunder gennem et afventende forlig på 1,8 milliarder dollars med Gemini Earn-brugere.

Der er dog stadig lovgivningsmæssige udfordringer. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) forfølger Gemini for overtrædelser af overholdelsen, med en retssag sat til januar 2025.

Tidligere i år anklagede SEC både Genesis og DCG for investorsvindel. DCG har siden indvilliget i at betale et forlig på 38 millioner dollars.

Mens Genesis fortsætter sin tilbagebetalingsindsats, er DCG fortsat under lup for sin håndtering af interne finanser og påståede forsøg på at vildlede investorer i virksomhedens sidste måneder før konkursen.