Berkshire Hathaways hemmelige aktievæddemål nærmer sig mulig afsløring

Warren Buffetts Berkshire Hathaway har stille og roligt opbygget en mystisk aktieposition i to på hinanden følgende kvartaler ved hjælp af særlig fortrolig behandling for at holde investeringen hemmelig.

Virksomhedens identitet kan blive afsløret allerede torsdag, når det Omaha-baserede konglomerat indsender sin kvartalsvise 13F til Securities and Exchange Commission.

Berkshires indtjening i andet kvartal afslørede en stigning på $2,8 milliarder i omkostningsgrundlaget for dets "kommercielle, industrielle og andre" aktiebeholdninger efter en lignende stigning i samme kategori i første kvartal.

Analytikere mener, at det er meget sandsynligt, at virksomheden har akkumuleret den samme aktie i begge perioder. Beholdningen anslås nu at være omkring 4,7 milliarder dollars værd.

SEC's fortrolige behandling gør det muligt for institutionelle investorer at opbygge positioner gradvist uden at udløse væsentlige prisbevægelser, hvilket kan opstå, når markederne opdager storstilede køb fra højt profilerede aktører som Buffett.

Mens Berkshire kunne vælge at forlænge hemmelighedskræmmeriet med endnu et kvartal, siger markedsobservatører, at oddsene er høje for, at det mystiske valg snart vil blive afsløret.

Kriterierne peger på industrisektorens "brede voldgravsbestande"

Buffett har længe understreget vigtigheden af en virksomheds "voldgrav" - en varig konkurrencefordel, der kan beskytte markedsandele og generere stærke kapitalafkast over årtier.

Dette vejledende princip har fået analytikere til at indsnævre deres fokus, når de spekulerer i Berkshires uoplyste beholdning.

Ved hjælp af Morningstars forskning identificerede CNBC Pro virksomheder i industrisektoren med en "bred voldgrav"-vurdering.

Det er firmaer, som Morningstar mener kan afværge konkurrence i mindst 20 år.

Yderligere screeningskriterier blev anvendt for at matche Buffetts historiske præferencer: en markedsværdi på mindst 1 milliard dollars, et fremadrettet pris-til-indtjeningsforhold på eller under 20 (lavere end S&P 500-gennemsnittet) og amerikanske børsnoterede aktier.

Et bemærkelsesværdigt navn, der passer til disse parametre, er forsvarsentreprenøren Lockheed Martin.

Bill Stone, investeringschef hos Glenview Trust Company og en mangeårig Berkshire-aktionær, fortalte CNBC, at luftfarts- og forsvarsgiganten kunne være den pågældende aktie.

Lockheed Martin-aktien er faldet omkring 10% på det seneste, hvilket har underpræsteret det bredere marked - hvilket potentielt skaber et attraktivt indgangspunkt for en værdifokuseret køber.

Andre muligheder på listen omfatter Huntington Ingalls Industries, et andet forsvars- og industrielt luftfartsselskab og flere store jernbaneoperatører såsom Canadian National Railway, Canadian Pacific, Kansas City og Union Pacific Corp.

Analytikere bemærker dog, at det er usandsynligt, at Buffett ville investere i rivaliserende jernbaner i betragtning af Berkshires ejerskab af BNSF Railway.

Markedet afventer offentliggørelse midt i igangværende spekulationer

Hvis den afsløres, vil den mystiske investering blive nøje analyseret af både Wall Street og individuelle investorer, i betragtning af Buffetts track record med at lave langsigtede væddemål med høj overbevisning i virksomheder, som han ser som fundamentalt stærke.

Mens hemmelighedskræmmeriet omkring Berkshires flytning har givet næring til spekulationer, har virksomhedens konstante ophobning - sammen med Buffetts vægt på varige konkurrencefordele og værdimålinger - indsnævret feltet til en håndfuld potentielle kandidater.