Gobeliner glider på Kate Spade nulstilling, takster, men Coach-momentum signalerer langsigtet opside

Tapestry-aktien faldt torsdag, efter at virksomheden advarede om, at der lå et udfordrende år forude for dets Kate Spade-brand, selv om søstermærket Coach leverede robust vækst.

Aktiekursen faldt med tæt på 14% kl. 10:51 torsdag. Faldet kom på trods af en næsten tredobling af aktien i løbet af det seneste år.

Kate Spade-salget faldt 13% i fjerde kvartal til $252,6 millioner, hvilket er lidt bedre end Wall Street-prognoserne.

Bussalget steg med 14% til $1,43 milliarder, hvilket hjalp med at skubbe salget i hele virksomheden over forventningerne.

For indeværende regnskabsår forventer Tapestry, at omsætningen vil nærme sig $7,2 milliarder, hvilket er lidt over analytikernes estimater på $7,12 milliarder.

Indtjeningen pr. aktie forventes at blive $5,30 til $5,45, hvilket er mindre end Wall Street-konsensussen på $5,49.

Finanschef og Chief Operating Officer Scott Roe sagde, at højere omkostninger fra toldsatser ville reducere rentabiliteten med omkring $160 millioner i regnskabsåret 2026.

Mens virksomheden arbejder på at kompensere for disse omkostninger, vil virkningen kunne mærkes på kort sigt.

"Jeg er fortsat sikker på vores evne til at håndtere denne modvind fuldt ud over tid," sagde Roe.

Luksustilbehørskoncernen sagde, at den vil gå i gang med "strategiske og finansielle skridt" for at repositionere Kate Spade til langsigtet ekspansion, en proces, som administrerende direktør Joanne Crevoiserat sagde midlertidigt vil tynge omsætningen og rentabiliteten.

"Selvom disse handlinger vil presse omsætningen og rentabiliteten i regnskabsåret 2026, er de afgørende for at styrke brandets fundament og låse op for bæredygtig, rentabel vækst," sagde Crevoiserat til analytikere.

Anvendelse af Coach's playbook på Kate Spade

Tapestry planlægger at replikere strategier, der blev brugt i Coachs turnaround, som omfattede skærpelse af brandidentiteten, reduktion af rabatter og forbedring af produktfokus.

For Kate Spade vil virksomheden øge markedsføringen rettet mod Gen Z-shoppere og strømline sine håndtasketilbud.

"Selvom en vending tager tid, er vi sikre på vores vej fremad og brandets mulighed for sund og rentabel vækst," sagde Crevoiserat.

Analytikere ser en langsigtet opside på grund af Coach's fornyelse

På trods af den svage reaktion i aktierne fastholdt analytikerne et generelt positivt langsigtet syn.

I det lange løb mener analytikere, at virksomheden stadig nyder godt af flere medvind, der stammer fra Coach-mærkets succesfulde fornyelse, der har tiltrukket yngre, trendbevidste shoppere.

TD Cowens Oliver Chen gentog en købsvurdering på aktien efter indtjeningen og et kursmål på $130, og sagde, at indtjeningsprognosen kunne vise sig at være konservativ, hvis ledelsen opvejer toldtrykket mere effektivt end forventet.

"Vi tror, at Coach-brandets momentum vil fortsætte, livsstilsudførelse kan drive prisfastsættelsen, og transaktioner og investeringer i kinesisk markedsføring vil understøtte væksten," skrev han i et forskningsnotat torsdag morgen.

"Coach fortsætter med at finde momentum hos yngre forbrugere, som har en tendens til at handle oftere og bruge mere, og kategoriudvidelse som fodtøj klarer sig godt," skrev Dana Telsey, administrerende direktør for Telsey Advisory Group, i en note, der forhåndsviste Tapestrys resultater.

Hun vurderer Tapestry-aktien til Outperform med et kursmål på $125.

Udbytteforhøjelse signalerer tillid

Tapestrys bestyrelse godkendte en stigning på 14 % i sit kvartalsvise udbytte til 40 cent pr. aktie, der udbetales den 22. september til aktionærer, der er registreret den 5. september.

Den årlige udbyttesats er nu $1,60 pr. aktie.

Mens virksomheden står over for kortsigtet modvind fra toldsatser og Kate Spade-eftersynet, understreger dens stærke Coach-præstationer, disciplinerede udførelse og engagement i aktionærafkast ledelsens tro på sin langsigtede vækstvej.