Oracle-aktiekursen styrtdykker, som vi forudsagde: 16% dyk muligt stadig

Oracle-aktiekursen er sunket ned i en korrektion efter at være styrtdykket med 10% fra sit højeste niveau i år. ORCL faldt til et lavpunkt på $234, hvilket er det laveste sving siden den 15. juli. Denne artikel forklarer, hvorfor Larry Ellisons virksomhed kan falde med yderligere 16% til $196.

Oracle drager stille fordel af AI-hypen

Hyperscalers som Microsoft, Google og Meta Platforms skaber alle overskrifter i kunstig intelligens (AI) industrien. Oracle får næsten ingen omtale, selvom dets AI- og cloud-forretning klarer sig relativt godt.

De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 11% i fjerde kvartal til $15,9 milliarder. Denne vækst var drevet af dets cloud-tjenester og licenssupport, hvis omsætning steg med 14% til $11,7 milliarder.

Dets andre divisioner som cloud-licens og on-premise-licens' omsætning steg med henholdsvis 9% og 8%.

Vigtigst af alt steg virksomhedens resterende præstationsforpligtelser (RPO) med 41% til $138 milliarder. Det er et tegn på, at efterspørgslen er stigende, som Safra Catz bemærkede i sin indtjeningsopgørelse. Hun insisterede på, at mens 2025 var et fantastisk år, ville 2026 blive endnu større.

Læs mere: Oracle-aktien på rekordhøjde: Tid til at tage overskud eller lade det køre?

En af grundene til denne optimisme er, at Oracle investerer i datacentre, efterhånden som AI-arbejdsbelastningen stiger. Virksomheden sluttede sidste kvartal med 23 multicloud-datacentre og var aktivt i gang med at bygge yderligere 47, der vil gå live i løbet af de næste 12 måneder. I en erklæring sagde Larry Ellison:

"Vi forventer, at den trecifrede MultiCloud-omsætningsvækst vil fortsætte i FY26. Omsætningen fra Oracle Cloud@Customer datacentre voksede med 104 % i forhold til året før. Vi har 29 Oracle Cloud@Customer dedikerede datacentre live, og yderligere 30 bygges i FY26."

Der er fortsat bekymringer om værdiansættelsen

Den største udfordring med Oracle er, at den seneste aktiestigning har gjort det til en meget overvurderet virksomhed. Faktisk er dens værdiansættelsesmultipler meget højere end for andre hurtigere voksende virksomheder.

For eksempel har virksomheden et fremadrettet P/E-forhold på 51, meget højere end branchens median på 29. Dens ikke-GAAP P/E-forhold på 36 er også højere end andre virksomheder.

For eksempel har NVIDIA, hvis omsætning vokser med over 50 %, et fremadrettet P/E-forhold på 50. På samme måde er Oracles værdiansættelsesmålinger betydeligt højere end andre virksomheders, såsom Google, Microsoft og Amazon.

Som sådan bliver virksomheden nødt til at eksekvere godt og slå analytikernes estimater for at retfærdiggøre denne værdiansættelse. Det gennemsnitlige omsætningsestimat for indeværende kvartal er $15 milliarder, hvilket er en stigning på 13% fra år til år. Det forventes også at tjene 66 milliarder dollars og 79 milliarder dollars i de næste to regnskabsår.

Oracle aktiekurs analyse

ORCL aktiediagram fra TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at ORCL-aktiekursen er faldet i de seneste par dage, som vi forudsagde. Aktien bevægede sig fra et højdepunkt på $260,80 den 30. juli til de nuværende $234.

Det igangværende dyk er en del af mean reversion, en situation, hvor et aktiv falder til sine historiske gennemsnit. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne dannet en nedadgående divergens, da de fortsætter med at falde.

Derfor fortsætter den mest sandsynlige med at falde, da sælgerne sigter mod modstanden på $196, hvilket var det højeste udsving i december sidste år. Dette mål er omkring 16% under det nuværende niveau og vil være et fortsættelsestegn, hvilket betyder, at aktien derefter vil vende tilbage.