Intuit-aktien falder på trods af 4. kvartals slag, da Mailchimp-svaghed opvejer det langsigtede AI-potentiale

Intuit rapporterede en stærkere end forventet indtjening for fjerde kvartal torsdag, men aktien faldt kraftigt fredag, efter at selskabet tilbød en blødere omsætningsprognose for regnskabsåret 2026.

Aktien faldt med mere end 6,2% til $653,88 i åbningshandelen på trods af et år med solid vækst på sine flagskibsplatforme.

Producenten af TurboTax, Credit Karma og QuickBooks havde en kvartalsomsætning på $3,8 milliarder, hvilket er en stigning på 20% i forhold til året før og lidt over Wall Streets konsensus på $3,75 milliarder.

Den justerede indtjening pr. aktie landede på $2,75, hvilket toppede analytikernes prognoser på $2,66 og markerede en stigning på 38% i forhold til året før.

Ledelsen krediterede vedtagelsen af sin AI-drevne platform for en stor del af momentum, hvor Credit Karma-omsætningen steg med 34% på baggrund af stærk forbrugerefterspørgsel efter lån, kreditkort og bilforsikring.

Mailchimp trækker vækstudsigterne i træk

Mens de overordnede resultater var solide, levede selskabets prognose ikke op til analytikernes forventninger.

Intuit forventede en omsætningsvækst i regnskabsåret 2026 på 12% til 13% til næsten $21 milliarder sammenlignet med dette års hurtigere tempo.

Den justerede indtjening pr. aktie forventes at stige med 14% til 15%.

En nøglefaktor bag de afdæmpede udsigter er svaghed hos Mailchimp, Intuits e-mailmarketingvirksomhed, der blev opkøbt i 2021.

Enheden oplevede et lille fald i omsætningen i det seneste kvartal og fortsatte en tendens, der har tynget væksten.

Chief Financial Officer Sandeep Aujla fortalte Reuters, at Mailchimp fortsat er et "kortsigtet træk", men at der er initiativer i gang for at forbedre resultaterne inden årets udgang.

Han bemærkede, at små virksomheder, som udgør Mailchimps kernekundebase, har fundet platformen "lidt sværere at bruge", hvilket skader fastholdelse og ekspansion.

Eksklusive Mailchimp sagde Intuit, at omsætningsnedgangen også skyldes reduceret bidrag fra prisstigninger i regnskabsåret 2026, især inden for QuickBooks Desktop, hvor virksomheden i vid udstrækning har overført kunder til abonnementsbaserede QuickBooks Online.

AI-udrulning viser tidligt lovende

På trods af Mailchimps udfordringer fremhævede ledelsen nye muligheder.

Intuit er begyndt at udrulle AI-drevne "agenter" designet til at automatisere arbejdsgange for små virksomheder.

Administrerende direktør Sasan Goodarzi sagde, at millioner af kunder allerede har engageret sig i funktionen, hvor gentagne brugsrater overgår forventningerne.

Selvom virksomheden ikke inkluderede indtægtsbidrag fra AI-agenter i sin regnskabsprognose for 2026, understregede Goodarzi deres langsigtede potentiale.

"Agenterne sigter mod at automatisere arbejdsgange, øge effektiviteten og væksten for Intuits erhvervskunder," sagde han.

Sideløbende med indtjeningen annoncerede Intuit et kvartalsvist udbytte på $1,20 pr. aktie, hvilket er en stigning på 15% i forhold til sidste år, og som udbetales den 17. oktober til aktionærer, der er registreret pr. 9. oktober.

Bestyrelsen godkendte også et nyt aktietilbagekøbsprogram på 3,2 milliarder dollars, hvilket øgede den samlede tilbagekøbstilladelse til 5,3 milliarder dollars.

Analytikere vejer ind på udsigterne

Wall Street-analytikere var splittede om konsekvenserne af resultaterne.

JP Morgan fastholdt en "overvægtig" rating med et kursmål på $750, men advarede om, at Mailchimp ville tynge væksten på kort sigt.

BofA Global Research fastholdt en "køb"-rating og et mål på $800, selvom det bemærkede, at "en løsning på den haltende Mailchimp ikke er i sigte."

Det bemærkede også, at Mailchimp kun giver 1,5 % modvind til virksomhedens samlede vækst i forretningsløsninger.

Evercore ISI indtog en mere optimistisk holdning og gentog "outperform" med et mål på $875 med henvisning til intakte langsigtede tendenser på trods af kvartalsvis skuffelse.

Barclays, med et "overvægtigt" mål på $785, pegede på AI-adoption og stabil efterspørgsel som grunde til optimisme.

Stifel fastholdt et 'Køb', men sænkede kursmålet til $800/aktie fra $850.

Analytikernes kursmål spænder fra $560 til $938 med et gennemsnit på omkring $818 – hvilket tyder på en potentiel opside på 17% fra de nuværende niveauer.

GuruFocus estimater indebærer også en stigning på 12% i løbet af det næste år.