Okta-aktiekursen danner et risikabelt dødskrydsmønster forud for indtjeningen

Okta-aktien er styrtdykket ind i et bjørnemarked efter at være faldet med 27% fra sit højeste niveau i år. Den handlede til $92 i fredags og har dannet det meget nedadgående dødskrydsmønster, hvilket peger på en mere nedadgående side.

Okta indtjening forhåndsvisning

Okta, en topspiller inden for cybersikkerhed, er styrtdykket i de seneste par måneder. Dette krak begyndte i marts, da virksomheden offentliggjorde sine kvartalsresultater, hvor den skar ned på sin fremadrettede prognose med henvisning til et "usikkert økonomisk miljø."

De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 12% til $688 millioner i første kvartal. Det meste af denne omsætning var i abonnementsforretningen, som steg til $673 millioner.

Vigtigst af alt steg abonnementsefterslæbet med 21% til $4,08 milliarder. Dette er et vigtigt tal, der viser, hvor meget efterslæb der forventes at blive indregnet i de næste 12 måneder.

Oktas rentabilitet fortsatte med at vokse i første kvartal, hvor nettoindkomsten steg til $62 millioner, hvilket er en stigning fra $42 millioner i det foregående kvartal.

Den næste vigtige katalysator for Okta-aktiekursen vil være dens indtjeningsrapport for andet kvartal, der er planlagt til at blive offentliggjort tirsdag i denne uge.

I sin indtjeningsprognose guidede virksomheden, at dens omsætning ville ligge på mellem $710 millioner og $712 millioner, hvilket repræsenterer en årlig vækstrate på 10%. Dens prognose var, at dens ikke-GAAP-driftsindtægter ville komme på mellem $183 millioner og $185 millioner, hvilket er en margin på 26%.

Ledelsen forventer, at dens årlige omsætning vil være mellem $2,85 milliarder og $2,86 milliarder og en fri pengestrømsmargin på 27%.

Wall Street-analytikere ser på den anden side Oktas omsætning på $711 millioner og dens EPS stige til 85 cent. At dømme efter dens historie er chancerne for, at virksomhedens omsætning og EPS vil være bedre end forventet, som den har gjort i de seneste par år.

De kommende resultater vil give mere farve på dens forretning, og om den ser mere efterspørgsel fra virksomheder midt i den igangværende toldfiasko. At dømme efter de seneste stærke Palo Alto Network-resultater er det sandsynligt, at det vil rapportere stærke tal.

Er Okta billigt eller dyrt, før du tjener?

En vigtig bekymring ved Okta er, at virksomheden med 16 milliarder dollars er stærkt overvurderet. Desuden giver denne værdiansættelse den et pris-til-indtjeningsforhold (GAAP) på 106 og en ikke-GAAP-multipel på 27. Dens værdiansættelsesmultipler er meget højere end andre virksomheder i sektoren.

Mens P/E-multipler er nyttige, bruger investorer typisk reglen om 40 til at vurdere, om virksomheder er undervurderede eller overvurderede.

Reglen om 40 tilføjer blot en virksomheds omsætningsvækst og dens marginer. I Oktas tilfælde er den fremadrettede omsætningsvækst for året 10 %, mens ikke-GAAP-driftsindtjeningsmarginen er 25 %, hvilket giver den et 40-regelforhold på 35 %, et tegn på, at den er en smule overvurderet.

Men når man ser på den frie pengestrømsmargen, kommer 40-reglen ind på 42%, hvilket er godt.

Okta aktiekurs analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at Okta-aktiekursen har bevæget sig ind i et bjørnemarked efter at være faldet fra $127,46 i maj til $92. Værre er det, at det har dannet et dødskrydsmønster, da det 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EM) har krydset hinanden.

Det har også dannet, hvad der ligner et hoved-og-skuldre-mønster. Derfor er der en risiko for, at Okta-aktiekursen vil fortsætte med at falde, potentielt til støtten på $80 efter resultaterne. En bevægelse over dødskrydspunktet på $96 vil ugyldiggøre det nedadgående synspunkt.