Mexicos børs lancerer optioner på amerikanske teknologigiganter og øjner bredere markedsgenoplivning

Grupo BMV, der driver Mexicos største børs, bevæger sig for at lancere optioner på det underliggende for de store amerikanske aktier, herunder Amazon og Apple, inden udgangen af året.

Det er et stort skridt fra børsen i et forsøg på at få flere detailinvestorer ombord og øge likviditeten.

Ifølge den administrerende direktør, Jorge Alegria, vil de nye børshandlede aktieoptioner være koncentreret om store amerikanske teknologiaktier , der er ekstremt populære blandt mexicanske investorer.

Udbuddene vil blive lokaliseret i Mexico, handlet i pesos og afregnet kontant og har til formål at supplere den eksisterende kontanthandel med udenlandske aktier, der allerede udbydes på børsen.

"Vi investerer penge i teknologi for at tillade et mere aktivt optionsmarked for aktier i Mexico," sagde Alegria til Reuters.

Bestræbelserne eksemplificerer Grupo BMV's bredere mål om at genoplive aktiviteten på et marked, der har kæmpet for at beholde store noteringer i de seneste år.

Alegria, der overtog børsen sidste år, har fået til opgave at øge markedsdeltagelsen og opdatere sine tilbud.

Nye regler forventes at drive børsnoteringer

Udover optionshandelen er Grupo BMV også ved at forberede sig på, hvad der kan være en stigning i børsnoteringer af små og mellemstore virksomheder.

Alegria fremhævede, hvordan SPAC'er (Special Purpose Acquisition Vehicles) har været en vej for virksomheder til at blive børsnoteret.

Mexico har udviklet sine egne strukturer for investeringer, såsom CKD'er (Certificados de Capital de Desarrollo) og CERPI'er (Certificado de Proyectos de Inversión), som hidtil primært er blevet brugt af infrastrukturfokuserede forvaltere, såsom Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse og BlackRock.

I slutningen af 2023 forenklede Mexico sine listeregler; Alegria forventer, at dette vil give mange flere mellemstore virksomheder adgang til kapitalmarkederne. Den første transaktion under det reviderede regime kan ske inden udgangen af året, sagde han.

Reglerne havde til formål at sænke barriererne for mindre virksomheder at komme på markedet samt gøre det lettere for virksomheder, der allerede er på markedet, at foretage opfølgende udbud og gældsudstedelser.

Disse ændringer dannede grundlaget for en bredere indsats for at genaktivere Mexicos aktiemarked, som er et af de mest tilbageholdende med at lokke børsintroduktioner.

For eksempel besluttede detailhandleren BBB Foods sidste år en amerikansk børsnotering i stedet for en Mexico-notering midt i højere værdiansættelser i udlandet. Grupo BMV forsøger at afkøle denne tendens ved at håbe på, at aktiviteten vil accelerere på indenlandske børsnoteringer.

Højt profilerede IPO-kandidater

Aeromexico og Citis detailbankenhed i Mexico, Banamex, er blandt de virksomheder, der forventes at sælge aktier i den nærmeste fremtid.

Begge virksomheder havde tidligere evalueret børsnotering i New York, hvilket fremhævede vanskeligheden for den lokale børs at konkurrere med større udenlandske markedspladser.

Ikke desto mindre udtrykte Alegria håb om, at Mexicos nye noteringsklima samt børsens søgen efter modernisering vil lokke nogle af disse velkendte mærker til at vende tilbage til det lokale marked.

Udvidelse til obligationer og data

Ud over aktier har Grupo BMV til hensigt at gå ind i elektronisk obligationshandel.

Alegria omtalte dette som "det logiske næste skridt" og hævdede, at flytningen af mexicanske obligationer til en elektronisk platform vil tiltrække global likviditet og passe sammen med udviklingen, der allerede er i gang på de amerikanske finans- og virksomhedsgældsmarkeder.

Samtidig investerer Grupo BMV i teknologiopgraderinger, der kan forberede markedet på øgede handelsvolumener og i sidste ende 24-timers aktiehandel.

Selvom der ikke er planlagt 24/7-aktivitet i den nærmeste fremtid, ønsker børsen at være forberedt på overgangen.

Alegria, der tidligere arbejdede for CME Group, understregede værdien af dataindtægtsgenerering og udenlandsk licensering som nye indtægtsstrømme.

Han forklarede, at disse aktiviteter er en del af en strategi for at hjælpe børsen med at lukke sit værdiansættelsesgab med større globale peers.

"Vi skal ses som en væksthistorie," sagde Alegria.

Udsigter midt i den globale konkurrence

Grupo BMV, som forsøger at styrke Mexicos kapitalmarkeder gennem en flerstrenget strategi, der omfatter planer om at åbne optioner på amerikanske teknologiaktier, genopfriske børsnoteringsaktiviteten i henhold til nyligt vedtagne noteringsregler og udvide til elektronisk obligationshandel.

Den globale konkurrence om børsnoteringer er ved at blive hårdere, og indenlandske virksomheder søger notorisk børsnoteringer i udlandet, så Alegria står nu over for udfordringen med at gøre Mexico mere attraktivt på begge sider af ligningen, selvom det i øjeblikket er sidstnævnte, der søger.