Brasiliens Ibovespa når rekordhøjder, da svage amerikanske jobtal giver næring til rentenedsættelser

Ibovespa steg mere end 1% fredag og satte en ny intradag-rekord over 142.000 point, efter at svagere end forventede amerikanske arbejdskraftdata styrkede forventningerne om forestående rentenedsættelser fra Federal Reserve.

InfoMoney rapporterede , at det toneangivende indeks steg 1,60% til 143.248 point kl. 10:40 i Brasília, efter at have ramt et nyt rekordhøjt niveau på 143.402 point tidligere på sessionen.

Tiltagene afspejlede fornyet investoroptimisme om, at en blødere amerikansk pengepolitik vil udløse kapitalstrømme tilbage til vækstmarkederne, hvor Brasilien er blandt de primære modtagere.

Lønrapport sætter tonen

Stigningen blev udløst af annonceringen af den meget sete amerikanske nonfarm payroll-rapport.

Statistikken viste, at den amerikanske økonominåede op på 22.000 job i august, hvilket er betydeligt under økonomernes fremskrivning på 75.000 job.

Arbejdsløsheden kom ind på 4,3 %.

De dårlige beskæftigelsesdata foranledigede et fald i statsrenterne, hvor den toårige note - et afgørende barometer for renteforventningerne - faldt 10 basispoint til 3,489 % kort efter offentliggørelsen.

Investorerne læser rapporten som en indikation af, at det amerikanske arbejdsmarked er ved at miste momentum, hvilket styrker argumentet for, at Fed begynder at lempe pengepolitikken allerede i september.

Globale ringvirkninger

Udsigten til amerikanske rentenedsættelser omformer de globale kapitalstrømme, hvor analytikere påpeger, at lavere statsrenter gør vækstmarkeder med højere afkast som Brasilien mere attraktive.

"Vi har en meget positiv kombination for Brasilien her til morgen," sagde Bruna Sene, aktieanalytiker hos Rico, med henvisning til stærkere risikovillighed i udlandet, stigninger på de europæiske og amerikanske markeder og en svagere dollar.

Hun bemærkede, at faldet i DXY-indekset har styrket den brasilianske real, hvilket har tilføjet momentum til lokale aktiver.

Sara Paixão, makroøkonomisk analytiker hos InvestSmart XP, sagde, at afmatningen i den amerikanske jobskabelse har styrket markedets forventninger til Feds nedskæringer i september, oktober og december.

Hun advarede dog om, at tempoet og intensiteten af lempelsescyklussen fortsat er usikker.

Plads til Ibovespaen til at klatre yderligere

Ændringen i de globale monetære forhold giver plads til yderligere forbedringer for de lokale markeder.

Ifølge Bruno Takeo, strateg for Potenza Capital, kan Ibovespaen nå 150.000 point fra 2025, primært understøttet af renteforskellen og næppe på grund af brasilianske fundamentale forhold.

Justeringen, understregede han, er i høj grad en global kapitalallokering snarere end en af brasiliansk økonomisk momentum.

På den anden side forbliver den lidt over forventede arbejdsløshed på 4,3 % (op fra 4,2 %) på lave niveauer baseret på historiske standarder og indikerer ikke en forestående recession, sagde RB Investimentos-strateg Gustavo Cruz.

Dette tal giver Fed endnu mere dækning til at sænke renten, når det vedvarende inflationspres stadig giver dem en grund til at vente, sagde han.