Oracle hopper i formarkedet, selvom Barclays og RBC tilbyder divergerende synspunkter

Oracle Corp. ( NYSE: ORCL ) tiltrækker øget opmærksomhed på Wall Street forud for sin regnskabsmæssige indtjeningsrapport for første kvartal 2026, hvor de store banker udsender opdaterede prognoser, der afspejler både optimisme og forsigtighed.

Cloud-softwaregiganten forventes at give flere detaljer om en kontrakt på 30 milliarder dollars , der blev afsløret i juni, en aftale, som analytikere mener kan omforme dens vækstbane.

Barclays ser en stærk opside fra en kontrakt på 30 mia. dollars

Barclays hævede mandag sit kursmål på Oracle til $281 pr. aktie fra $221, hvilket fastholdt en overvægtig vurdering.

Det nye mål indebærer næsten 18 % opside fra de nuværende niveauer.

Analytiker Raimo Lenschow beskrev den kommende rapport som "meget anderledes end andre år" med henvisning til størrelsen af den flerårige kontrakt på 30 milliarder dollars, der blev offentliggjort i en 8K-ansøgning i slutningen af juni.

Barclays forventer, at Oracle vil give yderligere oplysninger om, hvordan kontrakten vil påvirke resterende præstationsforpligtelser (RPO), og bemærker, at en aftale af denne størrelse kan "drive RPO op meget meningsfuldt."

Lenschow pegede også på potentielle kapitaludgifter, der er nødvendige for at understøtte leveringen af aftalen.

Bankens kontroller tyder på, at Oracle kan overgå konsensusforventningerne, understøttet af kundernes interesse for vækstområder som Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Autonomous Database og virksomhedsapplikationer.

Analytikere adspurgt af LSEG forudser en indtjening på $1,48 pr. aktie baseret på en omsætning på $15,04 milliarder, hvilket indebærer en indtjeningsvækst på mere end 6% fra år til år og en omsætningsvækst på 13%.

Oracle-aktien er steget mere end 43% år til dato, og aktien har tilføjet yderligere 1,4% i førmarkedshandelen.

RBC forbliver forsigtig med sektorpræstationsvurdering

RBC Capital gentog i mellemtiden sin Sector Perform-rating på Oracle og satte et kursmål på $195.

Med Oracles markedsværdi på $670 milliarder, understregede RBC, at investorernes fokus fortsat er på OCI's vækstbane, som forventes at vise en vækst i intervallet på lave 50% år-til-år.

Et andet centralt spørgsmål for investorer er, hvor meget af den OpenAI-relaterede kontrakt på 30 milliarder dollars, der repræsenterer inkrementel forretning snarere end eksisterende efterspørgsel.

Firmaet fremhævede også usikkerheden omkring Oracles Stargate-teknologi, hvor dets økonomiske bidrag endnu ikke er fastlagt.

RBC forventer, at offentliggørelser omkring store AI-relaterede kontrakter og RPO-vækst vil spille en afgørende rolle i markedets reaktion på resultaterne.

Dens kursmål på $195 indebærer en pris-til-indtjening-multipel i kalenderåret 2026 på 38x, hvilket er et fald fra de nuværende 46,8x efter Oracles kraftige aktie app stigning på over 70% i det seneste år.

Bredere analytikerlandskab og ekspansionsplaner

Andre firmaer vejer også ind forud for Oracles resultater.

TD Cowen forventer en konstant valutavækst på 10% med henvisning til en modstandsdygtig efterspørgsel efter OCI.

Morgan Stanley hævede for nylig sin målpris til $246 med en Equalweight-rating, mens Global Equities Research satte et mere aggressivt mål på $400 og hævdede, at Oracle indtager en central rolle i det udviklende teknologiske økosystem.

Parallelt med analytikernes prognoser forfølger Oracle en betydelig udvidelse af infrastrukturen.

Virksomhedens datacentre i Wisconsin og Texas er planlagt til at modtage en gældspakke på 38 milliarder dollars arrangeret af JPMorgan Chase og Mitsubishi UFJ Financial Group.

Af det samlede beløb er 23 milliarder dollars øremærket til Texas-campus, hvilket understreger Oracles aggressive investering i cloud-infrastruktur for at understøtte den forventede efterspørgsel.

Mens Oracle forbereder sig på at offentliggøre sin indtjening efter markedets lukning tirsdag, vil investorerne holde nøje øje med omfanget af dens multimilliardkontrakt, banen for dens cloud-forretning og timingen af afkastet fra dens tunge kapitalinvesteringsprogram.