USD/CHF-prognose: Derfor fyrer schweizerfranc på alle cylindre

USD/CHF-kursen er styrtdykket i de seneste tre dage i træk og nåede sit laveste niveau siden den 24. juli, da investorerne flyttede til den lavtforrentede schweizerfranc. Den faldt til et lavpunkt på 0,7928, hvilket er et fald på 14% fra det højeste niveau fra år til dato.

Topbanker foretrækker schweizerfranc

USD/CHF har trukket sig tilbage i de seneste par måneder, da investorerne dumpede den amerikanske dollar på grund af bekymringer om økonomien og dens forhold til andre lande.

I et notat sagde Shusuke Yamada, en topanalytiker fra Bank of America, at han foretrak schweizerfrancen som det bedste bud at overveje midt i den stigende risikopræmie for den amerikanske dollar og Japan.

På samme måde bemærkede analytikere hos Goldman Sachs, at den igangværende politiske ustabilitet i Japan bør støtte schweizerfrancen, som nu er blevet et bedre sikkert aktiv.

Den schweiziske franc har trivedes på trods af landets lave renter på grund af dets politiske stabilitet, neutralitet i verdensanliggender og dets stærke økonomi. Dette forklarer, hvorfor de fleste valutareserveforvaltere har øget deres allokeringer til valutaen til 0,76 %, det højeste niveau siden 1992.

USA's bekymringer er fortsat

USD/CHF-kursen er styrtdykket på grund af det igangværende fald i det amerikanske dollarindeks (DXY) midt i de stigende forventninger om, at Federal Reserve vil sænke renten.

Oddsene for en Fed-nedsættelse steg efter at USA offentliggjorde en række svage jobtal fredag. Denne rapport viste, at økonomien skabte 22.000 job, da arbejdsløsheden steg til 4,3 %.

Det amerikanske arbejdsmarked har været svagere end forventet, og denne rapport er kommet under de forventede 75.000. Derudover sagde Bureau of Labor Statistics (BLS), at økonomien mistede arbejdspladser i juni.

I modsætning hertil klarer den schweiziske økonomi sig bedre, idet den sæsonkorrigerede inflationsrate ligger på 2,9 %. Inflationen i landet er forblevet meget lavere end forventet.

De kommende amerikanske inflationstal forventes at vise, at den samlede forbrugerinflation og kerneforbrugerinflationen steg i august. Præcis er det gennemsnitlige skøn, at den samlede inflation steg til 3%, mens kerne-CPI steg til 3,1%, hvilket bevægede sig længere væk fra Federal Reserves mål på 2,0%.

Derfor vil banken sandsynligvis sænke renten på onsdag på trods af, at USA er i stagflation. Stagflation er en periode præget af høj inflation og langsom økonomisk vækst.

I modsætning hertil har den schweiziske bank sænket renten til nul og kan presse den til at sænke renten til den negative zone i et forsøg på at devaluere francen.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF diagram |Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at USD/CHF-kursen har været i en stærk nedadgående tendens i de seneste par måneder. Det er styrtdykket fra et højdepunkt på 0,9200 i februar til 0,7922, hvilket er det laveste niveau siden juli i år.

Parret har bevæget sig under de 50-dages og 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket er et tegn på, at den nedadgående tendens er ved at blive styrket. Også Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig under det neutrale punkt på 50.

MACD-indikatoren har bevæget sig under nullinjen. Mest bemærkelsesværdigt nærmer den sig langsomt det vigtige støtteniveau på 0,7870, hvilket er det laveste niveau i juli i år.

Derfor vil USD/CHF-kursen sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne sigter mod støtten på 0,7870, efterfulgt af det psykologiske punkt på 0,7800, hvilket er det laveste niveau den 1. juli.