Derfor mister Bloom Energy-aktien momentum trods vækst

Bloom Energy-aktien er faldet kraftigt de seneste uger, fra årets højdepunkt på $350 til omkring $200. Aktien er faldet i syv på hinanden følgende handelsdage og nåede sit laveste niveau siden 3. august. Dens tekniske indikatorer indikerer, at der kan være yderligere nedside foran, mens vedvarende værdiansættelsesbekymringer fortsat tynger investorernes tillid.

Bloom Energy vokser, men værdiansættelsesrisici består

Bloom Energy er blevet et af de hurtigst voksende selskaber i USA, hjulpet af den igangværende boom i datacentre. Det har indgået partnerskaber med nogle af branchens største virksomheder som Oracle og Nebius. For nylig underskrev det en aftale på $25 billion med Brookfield, et af verdens største private equity-selskaber.

Den seneste regnskabsmeddelelse viste, at omsætningen steg med 165% i andet kvartal til $1.06 billion, da det fortsatte med at levere lokal strøm til datacentre. Denne vækst vil sandsynligvis fortsætte i den overskuelige fremtid, efterhånden som virksomheden fortsætter med at monetarisere sine projekter.

Dets bruttoavancer steg fra 26.7% i andet kvartal sidste år til nu 33.4%, og rentabiliteten accelererede. CEO KR Sridhar sagde:

“I dag har alle de store amerikanske hyperscalers og mere end et dusin amerikanske neoclouds, AI-laboratorier og colocation-datacenteroperatører valideret og godkendt vores strømløsninger til deres AI-fabrikker. Bloom er nu en standard for lokal strømforsyning til AI.”

Denne vækst vil sandsynligvis fortsætte, efterhånden som opbygningen af datacentre tager fart. For eksempel har Nvidia indgået en finansieringsaftale med OpenAI om et datacenterprojekt i Ohio værdisat til over $105 billion. 

Det har også indgået en aftale på $500 billion med flere finansielle selskaber som BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs og Brookfield om finansiering af datacentre. Bloom Energy vil være en af de største modtagere af disse investeringer. 

Data fra Yahoo Finance viser, at analytikere er positive om vækstperspektiverne, især efter at selskabet lancerede Power Connect, som kan reducere installationstiden for lokal strøm med over 40%.

Gennemsnitsestimatet er, at omsætningen vil stige med 103% i år til $4.13 billion. Derefter forventes den at overstige $6.77 billion næste år. Indtjening pr. aktie forventes at stige fra 76 cents til $2.71 i år. Den forventes næsten at fordobles næste år til $4.89.

Den største udfordring er dog, at det er blevet et stærkt overvurderet selskab, med en fremadskuende P/E på non-GAAP-basis på 74, væsentligt højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på over 20. Derfor skal det vise stærk vækst i omsætning og rentabilitet for at retfærdiggøre denne værdiansættelse.

Teknisk analyse af Bloom Energy-aktien

BE-aktiegraf | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at BE-aktien har været i et kraftigt frit fald de seneste par måneder. Den er gået fra årets højdepunkt på $351 til de nuværende $200. Den er også i færd med at udviske størstedelen af de gevinster, den opnåede efter offentliggørelsen af sine regnskabstal tidligere på måneden.

Aktien er faldet under 50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgerne stadig har kontrol. Derfor er den mindste modstands vej for aktien nedad, hvor det næste vigtige mål at holde øje med er $180. På længere sigt vil aktien dog komme sig.