USD/JPY prognose forud for den amerikanske inflationsrapport

USD/JPY-kursen trak sig tilbage for femte dag i træk, da markedsdeltagerne reagerede på chokket Shigeru Ishibas tilbagetræden som Japans premierminister, og da oddsene for en rentenedsættelse fra Federal Reserve steg. Det faldt til 147,35, hvilket er et fald på over 1,2% fra sidste måneds højdepunkt.

Ishibas fratræden og BoJ's rentebeslutning

USD/JPY-kursen trak sig tilbage, efter at Japans premierminister Ishiba trådte tilbage i weekenden. Det regerende parti arbejder nu på de potentielle kandidater, der skal erstatte ham i de kommende måneder. Nogle af de flydende navne er Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi og Takatuki Kobayashi.

I mellemtiden venter markedsdeltagerne stadig på næste uges rentebeslutning fra Bank of Japan (BoJ), som udkommer den 19. september.

Der er tre scenarier, herunder en beskeden renteforhøjelse, status quo med en høgeagtig bias og en overraskende renteforhøjelse. Det mest sandsynlige scenarie er, at banken lader renten stå uændret og lader døren stå åben for en fremtidig forhøjelse.

De seneste makrodata viste, at Japans inflation forblev højere end forventet. Den samlede forbrugerpris (CPI) faldt til 3,1 % i juli fra 3,3 % i den foregående måned. Kerne-CPI, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forblev på 3,1% i løbet af måneden.

Inflationen kan forblive høj i de kommende uger, da Japan er indstillet på at gennemføre en lønstigning på 6,3 %, hvilket vil give næring til mere efterspørgsel.

Amerikanske inflationstal

USD/JPY-kursen reagerer også på de seneste svage jobtal fra USA. En rapport fra Bureau of Labor Statistics viste, at økonomien kun skabte 22.000 job i august, hvilket er lavere end medianestimatet på 75.000.

Denne rapport viste også, at arbejdsløsheden steg til 4,3 %, det højeste niveau siden pandemien, et tegn på, at Donald Trumps politik har en indvirkning på økonomien.

BLS vil offentliggøre sin årlige revision af jobtallene senere tirsdag, hvor analytikere forventer, at den vil revidere tallene med så meget som en million. Denne rapport vil betyde, at arbejdsmarkedet er mere skrøbeligt end oprindeligt forventet.

De vigtigste data vil komme ud på torsdag, når USA offentliggør de officielle forbrugerinflationstal. Økonomer forventer, at rapporten vil vise, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,7 % i juli til 3,0 % i august, da virksomhederne fortsatte med at justere deres priser.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forventes at forblive på 3,1 %. Som sådan vil Federal Reserve sandsynligvis levere en rentenedsættelse på det næste møde på trods af, at økonomien forbliver i en stagflationsperiode.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY diagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at USD/JPY-kursen har været under pres i de seneste par dage. Den har bevæget sig fra et højdepunkt på 149 til 137 efter at være faldet i de sidste fem dage i træk.

Parret har bevæget sig under de 50-dages og 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit. Det svæver også lidt over det vigtige store S/R-niveau i Murrey Math Lines-værktøjet på 146,87.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor den fortsætter med at falde og derefter vender tilbage efter Federal Reserves rentenedsættelse. I dette tilfælde kan den falde til 146,10, bunden af handelsintervallet, og derefter stige til det vigtige modstandsniveau på 149.