USD/INR-analyse, da YES Bank-analytiker forudsiger et opsving i den indiske rupee

Den indiske rupee faldt til et rekordlavt niveau i forhold til den amerikanske dollar i dag, den 11. september, da bekymringerne om de amerikanske og indiske handelsforbindelser fortsatte. USD/INR-parret steg til et højdepunkt på 88,52 og fortsatte en tendens, der har stået på, siden det nåede bunden på 83,83 i april.

Fundamentale forhold peger på et opsving i indisk rupee

Hovedårsagen til, at USD/INR-kursen er steget i de seneste par måneder, er, at forholdet til USA er blevet forværret i de seneste par måneder.

Donald Trump har implementeret en told på 50 % på de fleste varer fra Indien med henvisning til dets betydelige toldsatser på amerikanske varer, som Indien opkræver, og dets igangværende handelsforhold med Rusland.

Disse toldsatser vil have en vis indvirkning på den indiske økonomi, da dets virksomheder eksporterede varer til en værdi af over 86 milliarder dollars til landet. Indien importerede varer til en værdi af 45 milliarder dollars, hvilket skabte en ubalance på 46 milliarder dollars.

Investorerne overreagerer dog sandsynligvis, da det indenlandske forbrug er den største del af den indiske økonomi.

Og vigtigst af alt har Donald Trump og Narendra Modi for nylig udtrykt håb om, at de vil fortsætte med at tale og muligvis nå frem til en aftale, der sænker afgiften.

Et godt eksempel på dette er, hvad Trump gjorde med Kina, da han hævede tolden til 145 %. Dette førte til samtaler, som resulterede i en pause, som er fortsat til dato. I et notat sagde analytikere hos YES Bank:

Amerikanske inflationstal forude

Den næste vigtige katalysator for USD/INR-kursen vil være det kommende amerikanske forbrugerprisindeks (CPI), som vil give flere fingerpeg om, hvad man kan forvente, når Federal Reserve mødes i næste uge.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at dataene viser, at det overordnede forbrugerprisindeks steg til 2,9%, mens kerne-CPI forblev på 3,3%.

Lavere tal end forventet vil føre til større chancer for, at Fed vil sænke renten med 0,50%. I et notat sagde ING-analytikere:

Et sådant skridt ville udvide spændet mellem indiske og amerikanske renter og skabe argumenter for en carry trade. En carry trade er en situation, hvor investorer låner fra en valuta med lav rente og investerer i en valuta med højere afkast.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at USD/INR-kursen har været i en stærk opadgående tendens i de seneste par måneder, fra et lavpunkt på 83,3 i april til 88,5 i dag.

Aktien bevægede sig for nylig over det vigtige modstandsniveau på 88,18, hvilket er det højeste udsving den 10. februar i år. Denne pris var halsudskæringen i det omvendte hoved-og-skuldre-mønster.

Parret forbliver over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Også det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er flyttet til 40, det højeste niveau i uger og et tegn på, at tendensen er ved at blive styrket

Derfor vil parret sandsynligvis trække sig tilbage i løbet af de næste par dage og muligvis teste støtten igen ved 88,18.