USD/INR prognose: Indisk rupee-analyse forud for RBI-beslutning

Den indiske rupee styrtdykkede til et rekordlavt niveau i denne måned, hvilket gør den til en af de dårligst præsterende valutaer i den asiatiske region i år. USD/INR-kursen steg til et rekordhøjt niveau på 88,86, hvilket er en stigning på over 6,1% fra det højeste niveau i år.

RBI-rentebeslutning vil påvirke den indiske rupee

USD/INR-kursen vil være i søgelyset i denne uge på grund af den kommende rentebeslutning fra Reserve Bank of India (RBI), som er planlagt til at ske onsdag i denne uge.

Økonomer har en blandet mening om, hvad de kan forvente på dette møde. Nogle af dem forventer, at banken vil sænke renten med 0,25 %, mens andre forventer, at den fastholder renten uændret.

Centralbanken har været i en rentenedsættelsescyklus i år, efter at Narendra Modi erstattede den høgeagtige Shaktikanta Das med den mere dueagtige Sanjay Malhotra.

Den har sænket renten fra et højdepunkt på 6,5 % i januar til 5,50 % i dag, og banken kan tage benchmark til 5,25 % på dette møde.

Banken kan sænke renten, fordi inflationen har bevæget sig nedad i de seneste par måneder og er under sit mål. Mens priserne steg til 2,07 % i august, forblev de meget lavere end sidste års højdepunkt på 6,21 %.

Banken har en grund til at sænke renten, nu hvor Indien og USA ikke er i de bedste vilkår. Donald Trump tilføjede en told på 50 % på indisk eksport til USA, et skridt, der vil ramme varer til en værdi af milliarder af dollars om året.

Trump sendte også chokbølger i denne måned, da han besluttede at ændre H1-B-migrationspolitikken ved at tilføje et gebyr på 100.000 dollars, et skridt, der vil påvirke Indien mest, da virksomheder ikke vil være trygge ved at betale alle de penge for at ansætte udlændinge.

Nogle af disse virksomheder kan i stedet beslutte at åbne eller udvide deres kontorer i Indien for at tiltrække landets talenter.

En potentiel effekt af ændringerne i visumreglerne er, at pengeoverførsler fra USA til Indien vil falde gradvist i de kommende år.

Derfor vil RBI ved at sænke renten hjælpe med at støtte den indiske økonomi, da den står over for store udfordringer. Rentenedsættelser vil dog reducere renten af statsobligationer og drive den indiske rupee lavere.

Amerikanske nonfarm payrolls-data

Den næste vigtige katalysator for USD til indisk rupee vil være de kommende amerikanske non-farm payrolls-data på fredag.

Den amerikanske jobrapport har altid været vigtig, fordi den er en del af Federal Reserves dobbelte mandat, som også inkluderer inflation.

På det seneste har arbejdsmarkedet imidlertid spillet en væsentlig rolle i pengepolitikken i USA. En række svage NFP-tal har presset Federal Reserve til at begynde at fokusere på arbejdsmarkedet.

Derfor vil en svag jobrapport sandsynligvis presse Fed til at fortsætte med at sænke renten på det kommende møde i oktober.

Økonomer forventer, at jobrapporten vil vise, at økonomien kun skabte 39.000 job i august efter at have skabt yderligere 22.000 i juli.

USD/INR-kursen vil også reagere på de kommende antal ledige stillinger fra Bureau of Labor Statistics og ADP's private lønningsdata.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at USD/INR-kursen nåede bunden på 83,75 i slutningen af april og begyndte at stige og nåede et rekordhøjt niveau på 88,86 i denne måned.

Denne prisbevægelse var bemærkelsesværdig, da den skete, da det amerikanske dollarindeks (DXY) styrtdykkede. Parret har holdt sig over det vigtige modstandsniveau på 87,97, hvilket er det højeste niveau i februar og august. Denne pris var oversiden af kop-og-håndtag-mønsteret.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor parret falder til støtten ved 87,9 og derefter genoptager opsiden.