Grayscale satser $150 mio. i Ether efter lancering af staking-aktiverede kryptofonde

Grayscale har satset Ether til en værdi af $150 millioner, en dag efter at selskabet lancerede kryptoindustriens første USA-baserede børshandlede produkter, der giver investorer mulighed for at tjene passiv indkomst fra indsatsbelønninger.

Den 7. oktober satsede det fremtrædende digitale valutaforvaltningsfirma 32.000 Ether, til en værdi af omkring $150 millioner, ifølge on-chain-data sporet af Lookonchain.

Grayscale låste ETH blot en dag efter, at selskabet introducerede staking-funktioner på tværs af tre af sine flagskibsprodukter, nemlig Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) og Grayscale Solana Trust (GSOL).

De, der har Ethereum-investeringsinstrumenterne, kan nu tjene en andel af de indsatsbelønninger, der genereres fra fondens satsede Ether.

Grayscale har struktureret belønningerne til at strømme tilbage til aktionærerne efter fradrag af depot- og sponsorgebyrer.

I henhold til dets ETP-indsatspolitik, der er indgivet til SEC, vil de, der ejer aktier i Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), være berettiget til at modtage op til 77 % af indsatsbelønningerne, mens de, der ejer Ethereum Mini Trust (ETH), kan modtage op til 94 %, afhængigt af de oplyste gebyrniveauer.

Med dette opnår passive investorer yderligere afkast blot ved at eje aktier i en reguleret fond uden at beskæftige sig med kompleksiteten ved at oprette validatorer eller administrere private nøgler.

Desuden vil staking-belønninger blive behandlet som fondens aktiver, hvilket giver et ekstra afkastlag, der kan vise sig at være attraktivt på et stadig mere konkurrencepræget ETF-marked.

Både ETHE- og ETH-fonde er registreret i henhold til Securities Act af 1933, som klassificerer dem som børshandlede produkter eller ETP'er, hvilket gør dem strukturelt adskilt fra traditionelle ETF'er, der er underlagt Investment Company Act af 1940, en ramme, der kommer med strengere overholdelsesstandarder og i sjældne tilfælde har tilladt staking-funktioner fra sag til sag.

På trods af denne strukturelle skelnen er Grayscales Ethereum-produkter blandt de første til at implementere staking-belønninger på det amerikanske marked.

SEC har en forsigtigt optimistisk tilgang

Grayscales lancering skaber en bemærkelsesværdig præcedens på et tidspunkt, hvor Securities and Exchange Commission stadig træder varsomt på staking-relaterede produkter og afvejer, hvordan sådanne funktioner stemmer overens med eksisterende værdipapirregler.

Mens nogle firmaer, herunder 21Shares og BlackRock, også har ansøgt om at tilføje staking til deres Ethereum ETP'er, har SEC endnu ikke godkendt disse forslag.

Dette har givet Grayscale et klart forspring på et stadig mere konkurrencepræget marked og gjort Ethereum ETF'er til et mere tiltalende alternativ til deres Bitcoin-modstykker, som ikke tilbyder nogen afkastkomponent.

Timingmæssigt kommer lanceringen netop som SEC implementerede en mere strømlinet noteringsproces for kryptofonde, hvilket markerer et klart skridt i retning af at fjerne de proceduremæssige flaskehalse, der længe har holdt bredere godkendelser tilbage på tværs af markedet for digitale aktiver.

NYSE Arca noterede ETHE og ETH under de "generiske" noteringsstandarder for råvarebaserede trusts i sidste måned.

I mellemtiden har Grayscale også udvidet sine tilbud med lanceringen af Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), som begyndte at handle på NYSE Arca i slutningen af september, og som sporer et indeks over fem store kryptovalutaer: Bitcoin, Ether, Solana, XRP og Cardano.