Breaking: Broadcoms mystiske kunde på 10 milliarder dollars er ikke OpenAI

Broadcom Inc ( NASDAQ: AVGO ) afslørede i morges en stor infrastrukturaftale med OpenAI (AI) – og bekræftede planerne om at udvikle og implementere 10 gigawatt brugerdefinerede acceleratorer.

Men i et overraskende twist præciserede Charlie Kawwas, præsidenten for halvlederløsningsgruppen hos AVGO, at OpenAI ikke er den unavngivne kunde på 10 milliarder dollars, der blev refereret til på indtjeningsopkaldet i sidste måned.

"Jeg ville elske at tage en [purchase order] på 10 milliarder dollars fra min gode ven Greg [OpenAI president], men han har ikke givet mig den PO endnu," afslørede Kawwas i et interview med CNBC i dag.

Broadcom-aktien åbnede mere end 10% op mandag, hvilket afspejler investorernes tillid til firmaets AI-køreplan.

Kawwas' kommentar gør Broadcom-aktien til et no-brainer-køb

AVGO-aktien udvider stigningerne i dag, primært fordi Kawwas' afsløring betyder, at Broadcom har to store AI-kunder: OpenAI, der nu er offentligt bekræftet, og en separat mystisk kunde med en ordre på $10 milliarder.

Det er oven i eksisterende relationer med AI-hyperskalerere som Google og Meta Platforms, som analytikere tidligere har identificeret som tidlige brugere af Broadcoms brugerdefinerede silicium.

Meddelelsen indikerer i det væsentlige, at AVGO's brugerdefinerede AI-chips (XPU'er) vinder indpas, efterhånden som efterspørgslen efter specialiserede beregningsstigninger stiger.

Med OpenAI nu forpligtet til at designe sine egne chips og stole på Broadcoms Ethernet-stack og produktionsekspertise, er det Nasdaq-børsnoterede firma placeret lige i hjertet af udbygningen af kunstig intelligens-infrastruktur.

Kombinationen af flere megakunder og ekspanderende marginer gør Broadcom-aktier til et super overbevisende køb for investorer, der søger AI-eksponering med diversificeret upside.

Gør OpenAI's aftale AVGO-aktier mere attraktive end NVDA

Fra et værdiansættelsessynspunkt kan Broadcom-aktier tilbyde bedre risiko-belønning end Nvidia i skrivende stund.

Mens NVDA handles til en præmie – over 35x salg, ifølge Barchart – er AVGO's multipel betydeligt lavere og svæver kun omkring 31x.

Alligevel rider begge virksomheder på den samme AI-bølge. Nvidia dominerer med sine standard-GPU'er, men Broadcom er ved at skabe en niche inden for brugerdefinerede silicium- og full-stack-systemer.

Denne sondring kan udmønte sig i mere stabile, langsigtede kontrakter og højere driftsmæssig gearing.

Derudover er AVGO's eksponering ikke begrænset til AI. Dens portefølje spænder over netværk, bredbånd, trådløs og virksomhedslagring: sektorer, der giver en stabil pengestrøm og afbøder mod cykliske udsving.

Med en markedsværdi, der nu er over $1,5 billioner og en voksende liste over AI-kunder, ser Broadcoms relative værdiansættelsesrabat mere og mere uberettiget ud.

For investorer, der søger AI-vækst til en mere rimelig værdiansættelsesmultipel end Nvidia, fremstår AVGO-aktien som en stærk udfordrer.

For investorer, der søger AI-vækst uden Nvidias skummende multipel, fremstår AVGO-aktien som en stærk udfordrer.

Sådan spiller du Broadcom på nuværende niveauer

Bekræftelsen af, at OpenAI ikke er kunden på $10 milliarder , bidrager kun til den opadgående sag for AVGO.

Det tyder på, at firmaets AI-pipeline er dybere, end mange antagede, med flere hyperscale-kunder, der satser stort på dets teknologi.

Efterhånden som OpenAI skalerer sin infrastruktur, og andre udviklere af grænsemodeller følger trop, bliver Broadcoms rolle som en brugerdefineret chip-katalysator endnu mere kritisk.

Kawwas' kommentar var måske munter, men implikationerne er alvorlige: Broadcom rider ikke bare på AI-bølgen – den hjælper med at forme den. For langsigtede investorer er det et signal, der er værd at handle på.

Wall Street har også i øjeblikket en konsensus "køb"-rating på Broadcom-aktien.