SoftBanks PayPay øjner en værdiansættelse på 20 milliarder dollars forud for børsnotering i USA

Japans SoftBank Group Corp planlægger en børsnotering (IPO) af sin digitale betalingsenhed PayPay i USA allerede i december, sagde to personer med direkte kendskab til sagen ifølge Reuters.

Det japanske konglomerat har talt med institutionelle investorer siden midten af september om potentielle værdiansættelser forud for den længe ventede børsnotering.

Samtalerne indikerer, at investorerne vil værdiansætte PayPay til over 3 billioner yen ($20 milliarder), og at 2 billioner yen ses som udgangspunktet, sagde kilderne.

Værdiansættelsesdiskussionerne, som først blev rapporteret af Reuters, kommer, mens optimismen omkring PayPays vækstpotentiale vokser, og SoftBank ser måder at tjene penge på en af sine største stjerner inden for finansiel teknologi.

Talsmænd for PayPay afviste at kommentere de mulige overvejelser, og kilderne udtalte sig på betingelse af anonymitet, da oplysningerne ikke er offentlige.

Den endelige prissætning og andre detaljer om børsnoteringen blev diskuteret og ville være afhængig af markedsforholdene, advarede de.

Markedsmomentum og investoroptimisme

Børsnoteringsintentionerne kommer på et tidspunkt, hvor det amerikanske marked for nye noteringer genvinder trækkraften. Virksomheder rejste 24 milliarder dollars i førstegangssalg af aktier i tredje kvartal, hvilket gør det til den travleste periode for børsnoteringer siden slutningen af 2021, ifølge Dealogic.

Investorer ser PayPay som en mulig højprofileret aktør på grund af dens dominerende position på Japans digitale betalingsmarked og dens bånd til SoftBanks økosystem.

Basisværdiansættelsen på ca. 2 billioner yen repræsenterer PayPays etablerede indenlandske forretning, men nogle investorer mener, at virksomhedens globale ekspansionsambitioner berettiger et højere beløb.

En insider udtalte, at PayPays evne til at give en levedygtig vej til international vækst vil være afgørende for at opretholde en præmieværdi.

"Hovedfokus fremadrettet vil være, i hvilket omfang oversøisk ekspansion realistisk kan opfattes som en væksthistorie i betragtning af manglen på forretningsgrundlag, ikke kun i USA, men også i Asien," tilføjede en kilde.

Fra kontanter til QR-koder: PayPays transformation af japanske betalinger

PayPay har spillet en nøglerolle i Japans skift væk fra kontanter, som tidligere var den foretrukne betalingsmulighed blandt kunderne.

Selskabet har fremskyndet brugen af digitale betalinger ved at give refusioner og andre incitamenter gennem sin mobilapp.

PayPay er nu Japans markedsleder inden for QR-kodebetalinger, efter at have udvidet sine tjenester til at omfatte banker og kreditkort.

Virksomhedens indsats er i overensstemmelse med den japanske regerings mål om at hæve landets kontantløse betalingsforhold, som toppede 40 % sidste år, men som stadig er langt lavere end de 80 %, der blev observeret i Sydkorea og Kina.

SoftBanks telekommunikationsenhed meddelte, at driftsoverskuddet i finanssektoren, som omfatter PayPay, blev mere end fordoblet til 18,1 milliarder yen i perioden april-juni. "Den strukturelle overskudsforbedring skrider frem, og fremtidig vækst kan forventes," sagde Yukari Housui fra SBI Securities.

Ekspansion i udlandet og ind i krypto

I sidste måned annoncerede PayPay, at brugere ville være i stand til at foretage betalinger i udlandet, begyndende med Sydkorea, en populær destination for japanske turister.

Flytningen er et første skridt i retning af at etablere en udenlandsk tilstedeværelse, hvilket kan understøtte en større værdiansættelse før børsnoteringen.

Selskabet udvider også til bitcoin-markedet. PayPay købte for nylig en andel på 40 % i Binances japanske forretning og ønsker at lancere nye kryptorelaterede tjenester, hvilket indikerer et ønske om at udvide sine finansielle muligheder.

Ejerstruktur og bredere IPO-tendenser

PayPay ejes af forskellige SoftBank-organisationer, herunder den trådløse enhed SoftBank Corp., investeringsafdelingen Vision Fund og internetvirksomheden LY Corp., et joint venture mellem SoftBank og Sydkoreas Naver Corp., som SoftBank har en andel i.

Den amerikanske noteringsplan fra SoftBank er i tråd med tendensen blandt japanske virksomheder til at søge højere værdiansættelser offshore. I løbet af de seneste fem år er omkring 20 japanske virksomheder blevet børsnoteret i USA, hvoraf nogle efterfølgende har kæmpet og er blevet afnoteret.

På samme måde sigter Japan-baserede Round One (bedst kendt for sine temaunderholdningscentre) mod at øge sin globale brandbevidsthed og kan finde vækst i USA for to datterselskaber, der poster oversøiske annoncer ved hjælp af oversøiske annoncer.

Investorer vil holde nøje øje med, hvordan SoftBank skrider frem med planerne for PayPays børsnotering for at se, om Japans hotteste betalingsapp kan springe fra en national fintech-darling til en international digital finansaktør.