Bitcoin-prisen styrtdykker, da handlende forbereder sig på PCE-data, MemeCore fører altcoin

Bitcoin fortsatte med at trende nedad i løbet af dagen efter ikke at have formået at bryde forbi $114.000-modstanden, da makropresset fortsatte med at holde risikostemningen i skak.

Nedturen var tydelig på tværs af det bredere kryptomarked, da den samlede kryptomarkedsværdi faldt over 3% til næsten $3,7 billioner, mens Crypto Fear and Greed Index gled dybere ind i "ekstrem frygt"-territoriet med 25, hvilket bekræfter, at markederne fortsat er forsigtige.

De fleste af de 100 bedste kryptovalutaer handlede i rødt i løbet af dagen, hvor gevinster var begrænset til udvalgte low-cap tokens, der så ud til at drage fordel af isoleret spekulativ interesse snarere end bredere markedsstøtte.

Selv etablerede altcoins kæmpede for at holde stand, tynget af tyndere volumener og en risk-off-tone, der dominerede investorernes stemning på vej ind i den amerikanske handelssession.

Hvorfor er Bitcoin-prisen nede i dag?

Efter at have ramt et intradag-højdepunkt på $113.804, understøttet af en midlertidig rotation til opfattede sikre tilflugtssteder efter et dramatisk frasalg på guldmarkederne, vendte Bitcoin kurs og faldt mod lavpunkter omkring $107.393.

Det kraftige fald afspejlede omfanget af guldets fald, som markerede en af dets værste enkeltdagspræstationer i fem år, hvilket i første omgang skubbede nogle investorer mod Bitcoin.

Lettelsen var dog kortvarig, da det makroøkonomiske pres hurtigt kom i centrum igen.

Interessant nok udfyldte overgangen til $107.393 også delvist et CME-hul, der havde åbnet sig tidligere på ugen.

Selvom kløften ikke var helt lukket før dette tidspunkt, ser Bitcoins nærhed til gap-niveauet på $107.390 ud til at have tiltrukket kortsigtede tekniske købere, der ønsker at frontkøre et potentielt opsving. Se nedenfor.

Dette skabte en kort pause i salget, selvom overbevisningen blandt tyre forblev svag på grund af voksende forsigtighed på tværs af de bredere finansielle markeder.

Handlende er nu fikseret på den kommende rapport om personlige forbrugsudgifter, der kommer fredag.

Som Federal Reserves foretrukne måler for inflationen kan PCE-tallet i høj grad påvirke de pengepolitiske forventninger.

Et varmere tal end forventet vil sandsynligvis bekræfte Feds høgeagtige holdning og undertrykke ethvert kortsigtet håb om rentenedsættelser, hvilket vil føre til et yderligere dræn i markedslikviditeten og appetitten på spekulative aktiver som Bitcoin.

På den anden side kan et blødere tryk udløse et kortvarigt lettelsesrally, men handlende ser ud til at være uvillige til at prissætte det scenarie endnu.

Presset er også blevet forstærket af den styrkende amerikanske dollar, som er steget støt i løbet af de seneste par sessioner.

Dollarindekset (DXY) lukkede på 98,93 den 21. oktober, hvilket er en stigning fra 98,59 dagen før, hvilket forlænger en tre-dages fremgang drevet af overraskende modstandsdygtige økonomiske data.

Denne stigning i dollaren har ført til fornyet salg i Bitcoin, da investorerne roterede ud af mere risikable aktiver og ind i fiat i forventning om strammere finansielle forhold.

For at øge usikkerheden har fornyede handelstrusler fra tidligere præsident Donald Trump endnu en gang rystet investorernes stemning.

Hans bemærkninger om at indføre told på op til 155 % på kinesisk import, hvis en handelsaftale ikke indgås inden den 1. november, udløste nye bekymringer omkring globale forsyningskæder og teknologisektorens stabilitet.

Selvom han antydede muligheden for en "fantastisk aftale" med den kinesiske præsident Xi, såede han også tvivl om, hvorvidt et sådant møde overhovedet ville finde sted.

Kinas svar, der beskrives som et "fjendtligt brev", der skitserer kommende eksportrestriktioner, eskalerede kun situationen.

Skrøbeligheden i markedstilliden blev yderligere afsløret af en bølge af likvidationer på tværs af kryptoderivatplatforme.

Alene i løbet af de seneste 24 timer blev næsten 171.000 handlende likvideret, hvilket udslettede 674,18 millioner dollars i åben interesse.

Lange positioner tegnede sig for mere end $437 millioner af det samlede beløb, hvilket tyder på, at størstedelen af de handlende stadig satsede på et opsving. Den største enkeltstående likvidation, der er vurderet til næsten $14 millioner, fandt sted på Hyperliquids BTC-USD-par.

Bitcoin oplevede $7,82 millioner i likvidationer alene i løbet af den seneste time, mens Ethereum registrerede $9,19 millioner, ifølge data fra CoinGlass.

Disse kortsigtede likvidationer øgede salgspresset, udløste yderligere stop-loss-ordrer og pressede priserne yderligere ned, før der kunne etableres nogen meningsfuld støtte.

Den kaskadeagtige karakter af disse tvungne likvidationer forvandlede, hvad der oprindeligt var en gradvis tilbagetrækning til en dybere flush, hvilket intensiverede volatiliteten gennem hele sessionen.

Med stemningen rystet og flere makrofaktorer, der stadig er uløste, er Bitcoins prishandling fortsat sårbar over for yderligere nedadgående tendenser.

Indtil handlende har mere klarhed over inflationsdata, rentebane og global handelsstabilitet, vil det bredere marked sandsynligvis forblive på kanten.

Vil Bitcoin-prisen stige?

Ifølge Bitcoins forhold mellem markedsværdi og realiseret værdi (MVRV), en vigtig måling på kæden, der evaluerer, om aktivet er overvurderet eller undervurderet, kan BTC nærme sig en lokal bund.

Indikatoren faldt for nylig under sit 365-dages glidende gennemsnit, et niveau, der historisk set har markeret store købsmuligheder.

"MVRV-forholdet ligger i øjeblikket tæt på 1,9, hvilket er lidt under dets 365-dages glidende gennemsnit," bemærkede CryptoQuant-analytiker ShayanMarkets i en QuickTake offentliggjort mandag.

"Historisk set har det markeret en købsmulighed og et lokalt bundsignal, hver gang forholdet faldt til under 365 SMA," skrev han.

Tidligere nedbrud under denne tærskel i midten af 2021, juni 2022 og begyndelsen af 2024 blev efterfulgt af betydelige stigninger.

Analytikeren tilføjede, at Bitcoin ser ud til at "gå ind i en undervurderet fase, hvor langsigtede indehavere typisk begynder at akkumulere."

Disse udsigter kommer i hælene på en nedgang på 18%, der skubbede Bitcoin fra sit højeste niveau på $126.000 nogensinde til et lavpunkt på $103.530.

Mens on-chain-signaler kan blive konstruktive, vil kortsigtede prisbevægelser sandsynligvis forblive dikteret af eksterne makrobegivenheder.

Handlende fortsætter med at holde øje med obligationsmarkedet, Feds budskaber og kommende inflationsudskrifter for at få signaler om likviditetsforholdene.

I dette usikre miljø er der mange deltagere, der afventer og ser.

Andre steder mener nogle, at kapital snart kan rotere tilbage til Bitcoin og altcoins, hvis guldets svaghed fortsætter.

Guldet har nu trukket sig tilbage med over 8,5 procent fra sit seneste rekordhøje niveau på $4.380, der blev nået mandag.

"Det er et ret hårdt træk mod guld," bemærkede MN Trading Capital-grundlæggeren Michaël van de Poppe i et tirsdagsindlæg på X og tilføjede, at metallet kan have "toppet for øjeblikket."

Hvis denne korrektion i guld uddybes, hævder van de Poppe, at det kan markere starten på "rotationen" til digitale aktiver som Bitcoin, som nogle investorer i stigende grad ser som et alternativt værdilager. Se nedenfor:

De kortsigtede udsigter for Bitcoin kan dog stadig være dystre.

Ifølge kryptoanalytiker BitBull har Bitcoin mistet sit "ugentlige bull market support-bånd", hvilket historisk set fører til korrektioner mellem 10-20%.

BTC/USD 1-uges prisdiagram. Kilde: BitBull på X.

Som en tilføjelse til den nedadgående fortælling advarede kryptoanalytiker Ted Pillows om, at flagskibskryptoen skal forsvare støtteniveauet på $108.000, ellers risikerer den en dybere korrektion mod $100.000-mærket.

På pressetidspunktet svævede Bitcoin-prisen lige over $108.000, hvilket er et fald på omkring 4% i løbet af de seneste 24 timer.

Oversigt over Altcoin-markedet

I løbet af de seneste 24 timer steg altcoin-markedsværdien fra $1,58 billioner til et højdepunkt på omkring $1,77 billioner, før den opgav de fleste af sine gevinster og lagde sig tæt på $1,59 billioner, hvilket stadig er steget med næsten 1% på dagen.

Bevægelsen kom midt i en afdæmpet stemning på tværs af altcoin-området, hvor Altcoin Season Index sad fast på 30, hvilket signalerer, at Bitcoin fortsætter med at dominere den bredere markedstendens.

Ethereum (ETH), den bedste altcoin målt på markedsandel, foretog et stærkt træk fra $3.900 til kortvarigt at bryde over $4.000-mærket.

Aktien løb dog ind i kraftig modstand nær $4.100 og har siden trukket sig tilbage til omkring $3.800 på pressetidspunktet, hvilket markerer et fald på 3,1% i løbet af perioden.

Andre store altcoins, såsom XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) og Cardano (ADA), var også i minus og havde tab på mellem 2-5%.

Ud af de 99 bedste altcoins lykkedes det kun fire at holde sig i grønt. MemeCore (M) førte med en stigning på 7,87%, mens Aptos (APT) fulgte efter med en beskeden stigning på 2,6% på dagen.