Sandisk-aktien stiger 7%, da Bank of America hæver kursmålet og ser 18% opside

Bank of America har udtrykt fornyet optimisme med hensyn til Sandisks fremtid og har fastholdt sin "køb"-rating på flashhukommelsesproducenten, mens den hævede sit kursmål til $230 pr. aktie fra $125.

Den reviderede prognose indebærer en opside på 18% i forhold til selskabets seneste lukkekurs tirsdag, hvilket signalerer fortsat tillid til Sandisks vækstbane på trods af dets allerede bemærkelsesværdige rally i år.

Siden den blev udskilt fra Western Digital den 24. februar og noteret på Nasdaq til $36 pr. aktie, er Sandisks aktie steget med 440%.

På trods af denne eksplosive præstation mener Bank of America-analytiker Wamsi Mohan, at virksomhedens værdiansættelse fortsat er rimelig i betragtning af dens stærke fundamentale forhold og gunstige markedsdynamik.

Sandisk-aktien steg 7,61% til $209,37 onsdag.

Værdiansættelsen ses som fair på trods af massivt rally

I sit forskningsnotat hævdede Mohan, at Sandisks værdiansættelse fortsat ser berettiget ud, selv efter dens stejle værdistigning.

Han forventer, at virksomhedens pris-til-bog-multipel (P/B) vil "rerate fra 0,8x-2x til 3x-4x i de næste par år", understøttet af accelererende omsætningsvækst og rekordhøj rentabilitet.

"Vi tror, at SNDK-aktien vil revurdere til mindst 3-4x bogført værdi givet en meget stærk hukommelsescyklus," skrev Mohan.

Analytikeren understregede, at en kombination af robust efterspørgsel, gunstige pristendenser og teknologiske fremskridt inden for produktion af solid-state drev (SSD) sætter scenen for vedvarende ydeevne i de kommende år.

Sandisks momentum efter spinoff afspejler investorernes voksende tillid til virksomhedens uafhængige retning og fokus på højtydende hukommelsesløsninger.

De stærke fundamentale forhold, kombineret med en gunstig industricyklus, hjælper med at drive både markedsentusiasme og analytikeropgraderinger.

Efterspørgslen efter datacentre driver priserne op

En af de vigtigste drivkræfter bag Bank of Americas opadgående udsigter er den stigende efterspørgsel fra datacentre, som Mohan sagde kommer ind højere end tidligere forventet.

Denne efterspørgsel begynder nu at "påvirke prisfastsættelsen meningsfuldt", hvilket styrker Sandisks position på det globale hukommelsesmarked.

Samtidig bidrager et mellemlangt underudbud af harddiske (HDD'er) til øget efterspørgsel efter avancerede solid-state-drev (SSD'er).

Efterhånden som tilgængeligheden af traditionelle harddiske strammes, vender kunderne sig mod forbedrede SSD'er for større effektivitet, hastighed og skalerbarhed, områder, hvor Sandisk er positioneret til at kapitalisere.

Mohan pegede også på voksende tillid til Sandisks evne til at udvide sin tilstedeværelse på det forbedrede SSD-marked med henvisning til forbedringer i produktion og innovation.

Virksomhedens fortsatte fremskridt i dette segment kan give den mulighed for at erobre en større andel af virksomheds- og cloud storage-markederne i løbet af de næste mange år.

BiCS8-baserede SSD'er forventes at øge væksten på lang sigt

Fremadrettet forventer Bank of America, at Sandisk vil opretholde en vedvarende tocifret bitvækst på sit cloud-slutmarked i løbet af de næste to år (2026-2027).

Mohan forudser omsætning, bruttomargin og EPS-slag på kort sigt, drevet af gunstige NAND-pristendenser og stærk markedsefterspørgsel.

Han forventer dog større indtjeningsforbedringer efter anden halvdel af 2026, når BiCS8-baserede forbedrede solid-state-drev (eSSD'er) begynder at bidrage meningsfuldt til markedsandele og rentabilitet.

"I betragtning af de kortsigtede NAND-pristendenser forventer vi meningsfulde kortsigtede slag i omsætning, bruttomarginer og EPS, men forventer større ændringer i størrelsesordenen efter 2H2026, når BiCS8-baserede eSSD'er begynder at tage andele for SNDK," skrev Mohan.

Med sin voksende produktportefølje og eksponering mod de voksende cloud- og datalagringssektorer ser Sandisk ud til at være godt positioneret til at fortsætte sin opadgående bane.

Bank of Americas seneste opgradering understreger markedets tillid til, at virksomhedens transformation til en innovationsdrevet hukommelsesleder med høj vækst langt fra er slut.