CoreWeave-aktieanalyse: Er dette datacenterfirma et køb eller salg?

CoreWeave-aktiekursen har været i frit fald i år og har udslettet milliarder af dollars i værdi. CRWV styrtdykkede fra det hidtidige højdepunkt på 186 dollars til de nuværende 74 dollars, hvor markedsværdien faldt fra 87 milliarder dollars til 37 milliarder dollars i dag.

Det nylige fald i CoreWeave er faldet sammen med præstationen hos andre virksomheder i AI-industrien. Nebius-aktien er faldet med over 32% fra det hidtidige højdepunkt, mens IREN er faldet med over 40%. Andre firmaer som Bitfarm og Hive Digital har også trukket sig tilbage.

CoreWeaves forretning trives

Det igangværende CoreWeave-aktiekrak sker, da investorer fortsat er bekymrede over AI-boblen og værdifaldet af GPU'erne. Argumentet for, at vi er i en AI-boble, er, at mange af de store forbrugere ikke har kunnet dokumentere deres rentabilitet.

Disse bekymringer lettede lidt efter de seneste Nvidia-resultater, hvor Jensen Huang, CEO, insisterede på, at virksomheden oplevede stor efterspørgsel. Han nedtonede også bekymringerne om AI-boblen, mens han styrkede sin fremadrettede vejledning for virksomheden. Dette forklarer, hvorfor CRWV-aktiekursen steg med over 10 % i pre-market.

De seneste resultater viste, at CoreWeaves forretning klarede sig godt, hjulpet af store aftaler med virksomheder som Microsoft og OpenAI. De annoncerede for nylig en stor aftale på 14,2 milliarder dollars med Meta Platform.

Virksomheden har også en aftale på 10 milliarder dollars med Microsoft og en anden stor med OpenAI, ejeren af ChatGPT.

Resultaterne viste, at omsætningen eksploderede med 134 % til 1,4 milliarder dollars, og efterslæbet steg med 271 % til 55,6 milliarder dollars. Desuden var den justerede EBITDA 831 millioner dollars, mens nettotabet kun var 41 millioner dollars.

CoreWeave mener, at deres forretning vil fortsætte med at blomstre i de kommende måneder. Præcist mener ledelsen, at dens årlige omsætning vil ligge mellem 5,05 og 5,15 milliarder dollars, hvilket er meget højere end de 1,92 milliarder, de tjente i samme periode sidste år.

Alligevel vil denne vækst komme med en pris, da virksomheden fortsætter sin udgiftsbølge. Den forventer, at kapitaludgifterne vil ligge mellem 12 milliarder og 14 milliarder dollars.

Virksomheden rejser penge gennem kredit og egenkapital. Dets udestående aktier er steget fra 317 millioner i april til 384 millioner i dag, og denne vækst vil accelerere.

Ud over fortyndingsrisici står virksomheden også over for øgede konkurrencerisici, efterhånden som flere virksomheder bevæger sig ind i branchen.

For eksempel indgik Nebius for nylig en stor aftale med Microsoft, mens IREN indgik en aftale på 9,7 milliarder dollars med Microsoft. Flere virksomheder som Bitfarms, Hive Digital og TeraWulf udvider også til branchen.

Derfor er der en sandsynlighed for, at fremtidige aftaler med hyperskalere vil have en lav profitmargin. Derudover er der risiko for, at virksomhedens aftaleflow vil aftage.

CoreWeave aktiekurs-teknisk analyse

12-timers diagrammet viser, at CRWV-aktiekursen har været i en stærk nedadgående trend de seneste uger. Den er styrtet fra 152 dollars til 74 dollars i dag og har visket milliarder af dollars i værdi. Aktien faldt for nylig under det vigtige støtteniveau på $84,46, dens laveste niveau i september.

CoreWeave-aktiekursen er faldet under Fibonacci-retracement-niveauet på 61,8%, mens Relative Strength Index og MACD-indikatorerne fortsat er faldet tilbage.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med en kortvarig lettelsesstigning efter de seneste Nvidia-regnskaber og derefter genoptage den nedadgående tendens, potentielt til 78,6% retracement-niveauet ved 65 dollars.