Hang Seng-indekset kan være i fare for et styrt: her er hvorfor

Hang Seng-indekset har vaklet de seneste måneder, da bekymringerne om den kinesiske økonomi og boligmarkedet har været der. HSI handlede til H$25.800, et fald på 5,4 % fra sit højeste punkt i år.

Hang Seng-indekset presset af problemer i ejendomssektoren

En hovedårsag til, at Hang Seng-indekset for nylig er faldet tilbage, er, at problemerne i ejendomssektoren er genoptaget.

For eksempel har New World, en af de største Hang Seng-vælgere, likviditetsproblemer, selv efter at have oprejst 1,2 milliarder dollars i gæld. Denne lønforhøjelse var langt mindre end den planlagte løn på 1,9 milliarder dollars, hvilket efterlod virksomheden med 6,8 milliarder dollars i gæld at administrere.

Andre kinesiske ejendomsudviklere er i uro, to år efter at der opstod revner i sektoren, hvilket førte til Evergrandes kollaps. Nogle af de virksomheder, der er i problemer, er store navne som Vanke og Link Real Estate.

Vanke, et stærkt gældsat firma, har søgt en etårig betalingsforlængelse på en betalingsseddel. Denne ekstra tid skal give den lidt luft, før den overvejer omstrukturering. Nogle obligationsindehavere har signaleret, at de vil modsætte sig planen.

Kinas økonomiske afmatning

Hang Seng-indekset har også haltet bagefter sine konkurrenter, da makrodata peger på et forværret økonomisk miljø. Data, der blev offentliggjort i denne uge, viste, at Kinas produktionsaktivitet faldt i november.

Fremstillings-PMI faldt til 49,9 i november, da efterspørgslen forblev svag trods en våbenhvile med USA. En anden PMI-rapport fra en statslig myndighed sagde, at PMI forblev under 50 for ottende måned i træk.

Som følge heraf forventer analytikere nu, at økonomien vil opleve en langsom vækstrate i tredje kvartal. I en note sagde en Bloomberg-analytiker:

På den positive side kan den aftagende økonomi presse regeringen til at gennemføre flere stimulanser. Beijing har allerede indsprøjtet 141 milliarder dollars i stimulans i de seneste måneder. En Bloomberg-analytiker sagde:

Link Real Estate-aktien har været den største bagslæber i indekset de sidste 30 dage, hvor den faldt med 14,65%. Li Auto, et førende elbilfirma, faldt med 14 % i denne periode, da væksten aftog.

De andre store bagslæber i Hang Seng er WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD og Xiaomi.

På den anden side var nogle af de største vindere i Hang Seng-indekset i denne periode virksomheder som Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison og Haier Smart Home.

Teknisk analyse af Hang Seng Index

Det daglige diagram viser, at Hang Seng-indekset har været under pres de seneste måneder. Den dannede for nylig et dobbelttop-mønster til H$27.190 og en halslinje til H$25.190, det laveste niveau den 17. oktober.

Indekset har også dannet et bearish divergensmønster. Dette mønster opstod, da Relative Strength Index (RSI) dannede en faldende kanal. MACD-indikatoren er også fortsat med at fejle denne måned.

Derfor er den mest sandsynlige prognose for Hang Seng Index bearish, så længe den forbliver under dobbelt-toppen på $27.190. Et fald under halslinjen kan føre til yderligere nedadgående pris, potentielt til $24.000.