Marvell-aktien: Berettiger Microsofts nyhed en nedskæring i eksponeringen?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) faldt med mere end 10 % i morges efter rapporter om, at de kan miste Microsoft (NASDAQ: MSFT) som kunde være en kunde med kunstig intelligens (AI).

Ifølge "The Information" overvejer hyperscaleren at skifte fra MRVL til AVGO for speciallavede AI-chips – et skridt, der kan ændre konkurrencedynamikken inden for specialfremstillet silicium.

Investorer trækker sig primært fra Marvell-aktien, fordi tabet af MSFT ikke kun ville betyde tab af omsætning, men også et stort slag mod virksomhedens samlede troværdighed som specialchipproducent.

Er det berettiget at sælge Marvell-aktier?

På trods af den førnævnte rapport anbefaler JPMorgan-analytikere fortsat at eje MRVL-aktier frem mod 2026.

Marvell er fortsat på rette spor til at begynde leveringer af Maia 3nm XPU til hyperskaleren sidst på næste år – med en betydelig stigning i leverancer til Microsoft forventet i 2027.

Derudover har det Nasdaq-noterede firma sikret købsordrer fra Amazon på sin Trainium 3 XPU for hele 2026.

Det betyder, at Marvell sandsynligvis ikke mister sin troværdighed hos hyperskalerere, og Microsofts potentielle skift til AVGO vil ikke væsentligt påvirke deres indtægter – i hvert fald ikke på kort sigt, argumenterede JPM.

Mandag fastholdt investeringsfirmaet sit prismål på 130 dollars på Marvell Technology, hvilket signalerer et potentielt opad på omkring 45 % herfra.

MRVL-aktier er ikke særligt dyre at eje

JPMorgans analytikere er fortsat overvejende positive over, at MRVL vil indfri sit løfte om mere end 20% vækst (årligt) i sin forretning med specialudviklede AI-chips.

Ud over fundamentale forhold peger tekniske forhold også på en genopretning i Marvell-aktier.

Halvledergiganten ligger, trods dagens tilbagegang, klart over sine nøgleglidende gennemsnit (50-dages, 100-dages, 200-dages) – hvilket indikerer, at den bredere opadgående trend stadig er intakt.

Desuden sælger firmaet med hovedsæde i Wilmington i øjeblikket mindre end 15x salg – markant under 34x for de førende AI-aktier som Nvidia (NVDA).

Kort sagt forbliver Marvell Technology relativt billig at eje som AI-aktie op til det nye år, hvor det opkøb af Celestial AI til 3,25 milliarder dollars forventes at øge topline-væksten yderligere i 2026.

Hvordan Wall Street anbefaler at spille Marvell Technology

Alt i alt rystede overskriften om, at MSFT overvejer at skifte fra Marvell til Broadcom for specialdesignede chips, investorer den 8. december – men JPM-analytikere mener, at den kortsigtede effekt på MRVL kan være begrænset.

Virksomhedens bekræftede køreplan med Microsofts Maia 3nm XPU, sammen med sikrede Amazon Trainium 3-ordrer, styrker dens troværdighed hos hyperskalere og sikrer synlighed i omsætningen frem til 2026.

Teknisk set ligger MRVL-aktien stadig over sine store glidende gennemsnit, hvilket indikerer modstandsdygtighed trods volatilitet – og grundlæggende handles de til en stor rabatt i forhold til konkurrenter som Nvidia, hvilket giver investorer eksponering mod AI-vækst til en mere attraktiv værdiansættelse.

Andre Wall Street-firmaer er også enige i JPMorgans konstruktive syn på Marvell-aktier.

Konsensusvurderingen for chipaktien forbliver "overvægtet" med det gennemsnitlige mål på $118, der signalerer mere end 30% opside herfra.