Her er hvorfor TSX Composite Index slog SandP 500, Nasdaq 100 i 2025

Canadas TSX Composite Index har haft en fremragende præstation i år, da den overgik SandP 500 og Nasdaq 100 indeksene. Det steg med ~30% i år, mens de to blue-chip indeks steg med henholdsvis 20,5% og 16,5%.

TSX Composite Index blev styrket af stigende råvarepriser

TSX Composite Index steg til et rekordhøjt niveau i år trods handelskonflikten mellem USA og Canada. Denne konflikt førte til, at USA indførte store toldsatser på canadiske varer, der ikke var dækket af USMCA-aftalen, som han forhandlede i sin første periode.

Hovedårsagen til, at indekset klarede sig så godt, er, at det består af mange virksomheder inden for guld- og sølvmineindustrien, som har draget fordel af priserne, da priserne steg til et rekordhøjt niveau.

Indekset viser, at et nærmere kig på de største vindere, at de alle er i denne branche. Discovery Silver Corps aktie steg med 1.777 %, da sølvprisen steg kraftigt.

LÆS MERE: Top 5 grunde til, at guldprisen er på en ubønhørlig bull-run

Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals og Allied Gold Corporation steg med over 230 % i år og var de bedst placerede i indekset.

De andre topvirksomheder i indekset var firmaer som IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp og Barrick Mining Corporation.

Guld- og sølvpriserne steg af tre hovedårsager. For det første pressede Donald Trumps politik investorer til at omfavne sikre havn-aktiver som guld og schweizerfrancen.

For det andet oplevede guld stor efterspørgsel fra både lande og virksomheder, hvor Tether førte an i opkøbsbølgen. Lande som Kina og Rusland fortsatte med at købe guld som en del af deres diversificeringsstrategi. Sølv sprang på grund af dets tætte korrelation med guld.

For det tredje steg guld og sølv, da investorerne reagerede på Federal Reserves handlinger, som sænkede renten tre gange i år, og senest genoptog den sin kvantitative lempelsespolitik. Embedsmænd har antydet, at banken vil sænke renterne i 2025.

Bank of Canadas rentenedsættelser

TSX Composite Index steg, da Bank of Canada (BoC) sænkede renten flere gange i år, hvilket bragte benchmark-renten op på 2,5 %, da inflationen faldt til målområdet. Nedskæringerne hjalp med at styrke økonomien, som voksede med 2,3 % i årets tredje kvartal.

Alligevel har Canadas obligationsrenter holdt sig stabile de seneste måneder, hvilket er et tegn på, at analytikere forventer, at banken holder renterne stabile. Afkastet på de tiårige statsobligationer steg til 3,50 %, det højeste niveau siden september i år. Den er steget med over 14 % fra det laveste niveau i oktober.

TSX Composite Index har klaret sig godt på grund af den igangværende AI-boom, som har hjulpet med at styrke nogle af dets tilknyttede virksomheder. For eksempel virksomheder som Bitfarms, Shopify og Celestica.

Vil TSX-indekset fortsætte med at stige i 2026?

TSX Composite Index' udvikling i 2025 vil afhænge af udviklingen af guld, sølv og andre metaller. En fortsættelse af årets stigning vil styrke disse mineselskaber. Dog er chancerne for, at sølv og guld vil aftage næste år.

Teknisk analyse antyder, at indekset har momentum i dag. Den har holdt sig solidt over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit, hvilket har givet den betydelig støtte.

Relative Strength Index er fortsat stigende og nærmer sig det overkøbte niveau på 70. Derfor er det mest sandsynlige, at den fortsætter med at stige, med det næste vigtige modstandsniveau ved $32.500.

Dog kan en tilbagegang ikke udelukkes i det kommende år, især hvis guld- og sølvpriserne falder.