AMD-aktiekursen danner et risikabelt mønster midt i værdiansættelsesbekymringer

AMD-aktiekursen er bevæget sig ind i et teknisk bjørnemarked efter at være faldet med 20 % fra sit højeste punkt i oktober. Den er faldet til $215 og har dannet et ø-reverseringsmønster, hvilket peger på en mulig tilbagegang trods den igangværende AI-boom.

AMD-forretningen har fortsat med at blomstre

Advanced Micro Devices, en førende aktør i halvlederindustrien, har været under pres de seneste måneder. Denne tilbagegang skete, mens bekymringerne om AI-boblen fortsatte, og konkurrencen accelererede.

De seneste finansielle resultater viste, at virksomhedens forretning fortsatte med at klare sig godt. Resultaterne viste, at omsætningen steg til et rekordhøjt niveau på 9,2 milliarder dollars, en stigning på 36% i forhold til tredje kvartal 2024.

Størstedelen af denne omsætningsvækst blev drevet af datacentreforretningen, som er blevet hurtigere de seneste måneder. Den nød også godt af væksten i sine server- og pc-forretninger.

AMD's AI-chips anses bredt for at være de bedste alternativer til de mere avancerede Nvidia-halvledere. Faktisk annoncerede virksomheden en stor aftale med OpenAI sidste år.

LÆS MERE: AMD-aktien falder kraftigt: hvorfor chipgiganten står over for profitoptagning efter rallyet i 2025

Denne aftale vil betyde, at OpenAI kan implementere op til 6 gigawatt AMD Instinct GPU'er. AMD gav også OpenAI warrants på omkring 160 millioner aktier. Det vil også se AMD tjene milliarder af dollars årligt på OpenAI. IREN, et stort kollokationsfirma, har også besluttet at bruge Nvidia- og AMD-GPU'er i sine datacentre.

Resultaterne viste også, at virksomhedens rentabilitet fortsatte med at vokse. Driftsresultatet steg fra 0,7 milliarder dollars i 3. kvartal til 1,3 milliarder dollars i tredje kvartal 2025. Nettoresultatet steg med 61 % til over 1,23 milliarder dollars.

Wall Street-analytikere er meget optimistiske med hensyn til, at virksomhedens vækst vil fortsætte i de kommende år. Det gennemsnitlige estimat er, at virksomhedens omsætning i fjerde kvartal vil være på 9,65 milliarder dollars, en stigning på 26 % fra fjerde kvartal 2024.

Dette tal vil bringe den årlige omsætning op på 34 milliarder dollars, en stigning på 32 % i forhold til, hvad virksomheden tjente i 2024. Analytikerne forventer også, at dens årlige omsætning vokser med 31 % år-til-år.

AMD's værdiansættelsesmålinger er forhøjede

Wall Street-analytikere håber, at AMD-aktiekursen har mere opside på kort sigt. Data indsamlet af MarketBeat viser, at konsensusmålet for aktien er $277, en stigning på næsten 30 % fra det nuværende niveau. For et år siden var målet $191, hvilket betyder, at analytikerne fortsat har forbedret deres estimater.

Nogle topanalytikere har for nylig leveret en positiv prognose for aktien. For eksempel gentog Cowen sin købsvurdering, mens Raymond James, Wells Fargo, Barclays og Piper Sandler har hævet deres estimater til overvægt.

Den største bekymring er dog, at virksomheden er stærkt overvurderet. For eksempel har AMD-aktien en forward P/E-ratio på 88,25, hvilket er meget højere end sektormedianen på 31,56. Til sammenligning har Nvidia, som vokser hurtigere, en multiplum på under 50.

Teknisk analyse af AMD-aktiekursen

Det daglige diagram viser, at AMD-aktiekursen har været under pres de seneste måneder. Den er faldet fra et højdepunkt på $266 den 29. oktober til de nuværende $214.

Et nærmere kig viser, at aktien har dannet et ø-reverseringsmønster, et almindeligt bearish tegn. Dette mønster opstår, efter at et aktiv har lavet et stort hul og derefter konsolideret. Det fører ofte til en stor omvending.

Aktien er rykket op på 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at den trækker sig tilbage og muligvis rammer den vigtigste støtte ved $200. Den kan også falde yderligere, mens den forsøger at udfylde opadgående hul.