Indisk regulator undersøger Bank of America om blokhandel på 180 millioner dollars i 2024: rapport: rapport

Indiens markedstilsyn har anklaget Bank of America for uberettiget at have delt væsentlig ikke-offentlig information relateret til en stor blokhandel i 2024 og for at vildlede efterforskere under en efterfølgende undersøgelse, rapporterede Wall Street Journal med henvisning til personer med kendskab til sagen.

Anklagerne stammer fra en etårig undersøgelse foretaget af Securities and Exchange Board of India (SEBI) af et aktiesalg på 180 millioner dollars, der involverede Aditya Birla Sun Life Asset Management Co.

SEBI udsendte i november en "show-cause notice" til Wall Street-firmaet, hvor de påståede overtrædelser blev beskrevet og banken blev bedt om svar.

Bank of America forbereder sit svar og forventes at søge en økonomisk forlig, der potentielt løber op i millioner af dollars, uden at indrømme eller benægte forseelser, sagde rapporten.

Påstande om informationsdeling

Ifølge personer med kendskab til undersøgelsen hævder SEBI, at Bank of Americas aftaleteam delte prisfølsomme oplysninger internt med medarbejdere, der ikke var direkte involveret i transaktionen.

Sådanne oplysninger omfattede detaljer om tidspunktet og prissætningen af blokhandlen, som myndighederne klassificerer som væsentlig ikke-offentlig information.

Regulatorens meddelelse hævder også, at bankansatte kommunikerede med visse investorer forud for transaktionen.

The Wall Street Journal rapporterede i 2024, at nogle medarbejdere fra Bank of America havde kontaktet kunder, før aftalen blev offentliggjort, for at drøfte vilkårene.

Regulatorer betragter sådan adfærd som problematisk, fordi den kan give investorer mulighed for at "frontløbe" handler og positionere sig til at tjene på forventede prisbevægelser, når transaktionen bliver offentlig.

Virksomhedsoptegnelser, der blev gennemgået under undersøgelsen, viste, at bankfolk kontaktede investorer via WhatsApp, herunder HDFC Life, Jane Street og Norges Bank.

Nogle af disse investorer fortalte tilsynsmyndighederne, at de havde talt med bankpersonalet, før aktierne blev solgt til markedet, ifølge rapporten.

Påstande fra vildledende tilsynsmyndigheder

SEBI har også beskyldt Bank of America for at have givet ufuldstændige eller falske oplysninger, da tilsynsmyndighederne oprindeligt forhørte sig om den påståede lækage af fortrolige oplysninger.

Banken fortalte først myndighederne, at dens processer omkring blokhandel var rutinemæssige og i overensstemmelse med markedsreglerne, sagde personerne.

Efter at have gennemført sin egen interne undersøgelse rettede Bank of America senere sine udtalelser til SEBI.

Banken udleverede yderligere oplysninger, der viste, at personer uden for kerneaftalens team havde kommunikeret med investorer om transaktionen.

Regulatorens meddelelse hævder yderligere, at virksomheden undlod at opretholde tilstrækkelige interne kontroller for at forhindre lækage af fortrolige oplysninger relateret til kapitalmarkedstransaktioner.

Eftervirkninger og bredere kontekst

Blokhandler involverer salg af store andele i børsnoterede selskaber, typisk faciliteret af banker, der kortvarigt overtager aktierne til deres bøger, før de distribueres til investorer.

Selvom banker har lov til at vurdere investorernes interesse forud for sådanne handler, er oplysningsreglerne strenge, fordi store salg kan påvirke aktiekurserne.

Deling af ikke-offentlig information før annonceringer er ulovligt i Indien, USA og mange andre jurisdiktioner.

SEBI har tidligere søgt detaljerede forklaringer fra banker, der var involveret i Aditya Birla Sun Life AMC-transaktionen.

Undersøgelsen har allerede haft konsekvenser for Bank of Americas operationer i Indien.

Flere ledende bankfolk har forladt firmaet siden 2024, herunder en tidligere leder af investeringsbankvirksomhed i Indien.

Siden da har banken arbejdet på at genopbygge sit lokale aftaleteam og modtog sidste år regulatorisk godkendelse til at udnævne Vikram Sahu som administrerende direktør for Indien.