Hvad kan man forvente fra de store amerikanske banker, når de rapporterer regnskab i næste uge?

De amerikanske store banker er klar til at starte regnskabssæsonen i næste uge, og eksperter forbereder sig på solide resultater.

Ifølge Ken Leon, en senior CFRA-analytiker, er udsigterne for disse bankgiganter "meget positive", med flere medvinde, der kan løfte både overskuddet og aktiekurserne.

Bemærk, at iShares' store bankers børshandlede fond (ETF) allerede har været i en kraftig opadgående trend – op næsten 60 % i forhold til sit 52-ugers lavpunkt på tidspunktet for denne skrivning.

Alligevel forventer CFRA-analytikeren, at amerikanske bankaktier vil stige yderligere i 2026 på baggrund af de følgende medvinde.

Rentemiljøet favoriserer bankaktier

I et nyligt interview med CNBC nævnte Leon det nuværende rentemiljø som en stor positiv faktor for de amerikanske bankaktier.

Federal Reserve forventes bredt at holde pause i januar og sænke renterne yderligere i de kommende måneder. Denne holdning betyder for de store banker forudsigelige finansieringsomkostninger, hvilket giver en buffer mod volatilitet.

Med en mere lempelig pengepolitik er långivere positioneret til at øge marginerne, og investorer får tillid til deres fremadskudte indtjening.

Hvordan stejlere rentekurver gavner bankaktier

En anden stor medvind for Wall Street-bankerne i år er rentekurven, der har ændret sig til deres fordel.

"Vi ser en stejlere rentekurve, der forbedrer nettorentemarginerne," sagde Leon til CNBC og tilføjede, at denne dynamik gør det muligt for banker at låne billigt i den korte ende, mens de udlåner til en højere rente på den lange ende.

Resultatet: sundere spreads og stærk rentabilitet i deres kerneforretninger inden for lån.

Bankaktier vil stige på grund af låneefterspørgslen

Ifølge CFRA-eksperten vil efterspørgslen efter lån forblive robust i år, da "den amerikanske økonomi stadig er meget god," med en vækst forventet på op til 3,0%.

Det omsættes til en stabil udvidelse af traditionelle bankaktiviteter, fra realkreditlån til erhvervslån.

Efterhånden som virksomheder og forbrugere fortsætter med at låne, vil bankaktier drage fordel af både volumen og prisfastsættelseskraft.

Kapitalmarkeder til at drive bankernes indtjening

Ud over traditionel udlån ser Ken Leon kapitalmarkederne som den reelle indtjeningskatalysator. "Deltaet for indtjeningen har været kapitalmarkederne," bemærkede han.

Fusioner og opkøb (MandA), aktiekreditering og børsintroduktioner (IPO'er) steg kraftigt i slutningen af 2025, med 146 milliarder dollars rejst – en stigning på 30%.

Og den fremdrift vil sandsynligvis fortsætte ind i dette år, drive gebyrindtægter og accelerere investeringsbankernes bundlinje, konkluderede han.

Er amerikanske store banker dyre at eje?

I CNBC-interviewet indrømmede Leon, at værdiansættelser ikke er billige.

"Når man ser på ting som pris og netto håndgribelig bogført værdi, er de dyre," erkendte han.

Men med reguleringslempelser i horisonten – som muligvis muliggør tilbagekøb og højere udbytter – mener han, at investorerne bør fortsætte kursen.

For CFRA-analytikeren gør kombinationen af stærke fundamentale forhold og kapitalafkast amerikanske bankaktier værd at eje, selv ved de nuværende høje multipla.