USA's midt-på-dag-markedsbrief: SandP 500 bliver positiv; bankerne glider på Powell-sonden

De amerikanske aktier svingede kraftigt intradag, da investorer kom sig efter tidlige tab og kæmpede med et hidtil uset juridisk pres på Federal Reserve-formand Jerome Powell.

SandP 500 bevægede sig tilbage i positivt territorium ved middagstid efter at være styrtdykket til sessionens laveste niveauer mandag, mens bankaktier faldt midt i en strafferetlig efterforskning af Powell fra Justitsministeriet.

Desuden bidrog en vedvarende bekymring over præsident Trumps forslag om at sætte et loft over kreditkortrenten til 10 % også den generelle usikkerhed blandt investorer.

Amerikanske aktiers genopretning skjuler bankernes svaghed

Mandagens session var volatil, da markedet absorberede to stød på finansiel stabilitet og monetær uafhængighed.

SandP 500 faldt så lavt som 0,7 %, før den genvandt terrænet i eftermiddagshandelen, selvom det bredere indeks fortsat var under pres.

Nasdaq composite og Dow Jones Industrial Average fulgte tilsvarende U-formede mønstre, hvor defensive teknologinavne som Walmart leverede ballast, mens finansaktier styrtdykkede.

Bankaktier bar hovedparten af salget. Capital One-aktierne faldt næsten 9%, mens Citigroup faldt cirka 3 til 4%, og JPMorgan Chase faldt mere end 3% i den tidlige handel.

American Express faldt 4,4 %, og selv betalingsformidlerne Visa og Mastercard faldt næsten 2 %, da investorerne reprissatte kreditkortets indtjeningsevne nedad.

Svagheden omfattede mindre långivere: Bank of America faldt med mere end 1 %, da handlende forventede pres på lånerentabiliteten fra enten regulatoriske tiltag eller kongresintervention på renteloftet.

Bredere markedsindeks viste modstandsdygtighed trods finanssektorens volatilitet.

Energi-, forsynings- og defensive aktier gav relativ styrke, da investorer skiftede til navne, der blev opfattet som mindre sårbare over for politisk pres eller reguleringsmæssige tiltag.

Juridiske skridt og bekymring for Feds uafhængighed

Markedets forsigtighed afspejlede Powells egen bekymring.

Søndag aften oplyste formanden for Federal Reserve i en videoerklæring, at Justitsministeriet havde udstedt stævninger til storjuryen i forbindelse med hans vidneforklaring i juni for Senatets bankudvalg.

Vidnesbyrdet drejer sig om Federal Reserves renovering af hovedkvarteret i Washington til en værdi af 2,5 milliarder dollars.

Powell kaldte handlingen "hidtil uset" og tilskrev den direkte Trumps frustration over Feds nægtelse af at sænke renten mere aggressivt.

"Truslen om strafferetlig tiltale i forbindelse med, at jeg fastsætter renter baseret på min bedste vurdering af, hvad der vil tjene offentligheden, er tydeligvis et påskud," udtalte Powell.

Stævningerne skaber et sjældent forfatningsmæssigt øjeblik: føderale anklagere, der åbner en straffesag mod en siddende Fed-formand på grund af politiske beslutninger, rejser grundlæggende spørgsmål.

Markedsstrateger bemærkede, at en sådan optrapning risikerer at destabilisere tilliden til Feds autonomi, præcis hvad investorer har brug for for at prissætte aktiver præcist i et miljø med næsten rekordhøje aktievurderinger.

For at forværre det juridiske pres fik Trumps weekendforslag om at indføre et loft på 10 % for kreditkortrenter med virkning fra 20. januar kortudstederne til at febrilsk berolige investorer med, at kongressens handling stadig er usandsynlig.

Alligevel understreger det, at en siddende præsident kan flytte bankaktier 9 % blot ved at annoncere regulatorisk hensigt, hvor usikkert det regulatoriske miljø er blevet for finansielle virksomheder.