Boston Scientific køber Penumbra i en aftale på 14,5 milliarder dollars for at udvide deres hjerte-kar-dækning

Boston Scientific annoncerede torsdag planer om at erhverve Penumbra, en amerikansk baseret trombetomispecialist, i en kontant- og aktiehandel til en værdi af omkring 14,5 milliarder dollars, hvilket markerer en af de største transaktioner i den globale medicinteknologiske sektor i år.

Opkøbet har til formål at styrke Boston Scientifics portefølje af kardiovaskulære og vaskulære interventioner, da virksomheden søger at udnytte den stigende efterspørgsel efter minimalt invasive behandlinger af blodpropper, slagtilfælde og andre livstruende tilstande.

Boston Scientific oplyste, at transaktionen værdisætter Penumbra til $374 pr. aktie, hvilket repræsenterer en præmie på 19 % i forhold til det Alameda, Californien-baserede selskabs lukkekurs på $313,43 onsdag.

Aftalen har en virksomhedsværdi på cirka 14,5 milliarder dollars, eksklusive Penumbras cirka 470 millioner dollars i netto kontanter og kortsigtede investeringer.

Boston Scientifics aktier faldt med mere end 5 % i forhandelingen efter meddelelsen, mens Penumbras aktier steg omkring 14 %.

Transaktionen forventes at blive afsluttet i 2026, med forbehold for Penumbra-aktionærernes godkendelse og andre sædvanlige regulerings- og afslutningsbetingelser.

Boston Scientific oplyste, at de forventer at finansiere den cirka 11 milliarder dollars store kontantdel af Penumbra-aftalen ved hjælp af en blanding af kontanter og ny gæld.

Transaktionen forventes at være udvandet i forhold til justeret indtjening pr. aktie med $0,06 til $0,08 i det første hele år efter lukning, neutral til let akkretiv i andet år og derefter stadig mere akkretiv.

Penumbras portefølje giver BS adgang til det hurtigt voksende vaskulære område

Boston Scientifics formand og administrerende direktør Mike Mahoney sagde, at opkøbet ville give virksomheden mulighed for at gå ind i nye, hurtigt voksende segmenter inden for det vaskulære område.

Penumbra har opbygget en bred portefølje af mekaniske trombektomi-apparater, der er designet til at fjerne blodpropper fra arterielle, venøse og lungekar.

Dets flagskibsprodukter omfatter Lightning Bolt og Lightning Flash computerassisterede vakuumtrombektomisystemer samt perifere emboliseringsteknologier, der bruges til at kontrollere blødning og lukke blodkar.

Hjerte-kar-sygdomme er fortsat den førende dødsårsag globalt og driver efterspørgslen efter avancerede værktøjer til behandling af tilstande som lungeemboli, dyb venetrombose, akut ekstremitetsiskemi og slagtilfælde.

Boston Scientific sagde, at Penumbras teknologier supplerer deres eksisterende tilbud og kan udvide adgangen til avancerede behandlinger verden over.

Neurovaskulært og innovationsfokus

Ud over sine vaskulære produkter har Penumbra også en voksende neurovaskulær forretning med fokus på slagtilfælde-revaskularisering, neuroembolisering og adgangsløsninger.

Virksomheden fortsætter med at investere i forskning og udvikling, understøttet af igangværende kliniske programmer, der sigter mod at udvide indikationer og forbedre patientresultater.

Penumbra forventer at levere en omsætningsvækst på omkring 21,4 % til 22,0 % i fjerde kvartal og en omsætning på cirka 1,4 milliarder dollars for hele året 2025.

Det vil svare til en vækst på omkring 17,3 % til 17,5 % i forhold til det foregående regnskabsår, hvilket understreger virksomhedens stærke momentum forud for opkøbet.

Boston Scientific udvider sin handlestime

Meddelelsen kommer blot få dage efter, at Boston Scientific meddelte, at de havde accepteret at opkøbe Valencia Technologies Corporation, et privat firma, der udvikler behandlinger mod blæredysfunktion.

Valencias eCoin-system er en implanterbar tibial nervestimulationsenhed, der bruges til at behandle urininkontinens, et almindeligt symptom på overaktiv blære.

Sammen fremhæver aftalerne Boston Scientifics strategi med at bruge opkøb til at udvide sin teknologiske base på tværs af kardiovaskulære, neurovaskulære og urologiske markeder.