Mitsubishi vil købe Aethon amerikanske gasaktiver for 7,5 milliarder dollars i skifersatsning

Mitsubishi Corp. har indgået aftale om at erhverve Aethon Energy Management LLC's amerikanske naturgasproduktion og rørledningsaktiver for 5,2 milliarder dollars, hvilket markerer det største køb nogensinde af et japansk selskab i den amerikanske skifersektor.

Inklusive gæld vurderer aftalen aktiverne til omkring 7,5 milliarder dollars og udvider betydeligt Mitsubishis fodaftryk på det amerikanske gasmarked.

Transaktionen involverer salget af Aethon III LLC, Aethon United LP og relaterede enheder og interesser til Mitsubishi, oplyste det japanske handelshus i en erklæring fredag.

Virksomhederne havde arbejdet hen imod en aftale siden mindst midten af 2025.

Aftalestruktur og strategisk begrundelse

Ifølge aftalen vil Mitsubishi betale 5,2 milliarder dollars for Aethons ejerandele og overtage 2,33 milliarder dollars i nettorentebærende gæld.

En separat erklæring satte den samlede virksomhedsværdi til 7,5 milliarder dollars.

Aethon Energy Management vil bevare retten til at købe op til 25% af Aethons upstream- og midstream-aktiver tilbage.

"Det amerikanske gasmarked er verdens største med hensyn til indenlandsk efterspørgsel, produktion og eksport, og yderligere efterspørgselsvækst forventes, drevet af stigende energibehov fra AI/datacentre," sagde Mitsubishi.

Opkøbet giver Mitsubishi betydelige naturgasproduktions- og rørledningsaktiver beliggende nær den amerikanske Golfkyst, et område der huser flere eksportterminaler for flydende naturgas.

Aethons opstrøms aktiver er koncentreret i Haynesville skiferbassinet i det østlige Texas og det nordlige Louisiana, en af de mest produktive gasproducerende regioner i landet.

Albert Huddleston, som grundlagde Dallas-baserede Aethon, og hans familie forventes at drage stor fordel af transaktionen.

Virksomheden er blandt de mest aktive boremaskiner i Haynesville og er strategisk placeret tæt på LNG-eksportfaciliteter langs Golfkysten.

Japans ekspanderende satsning på amerikansk gas

Aftalen afspejler et bredere pres fra japanske energiselskaber for at udvide deres eksponering mod amerikansk olie og gas, især naturgas.

Japanske virksomheder reagerer på fornyet støtte til amerikansk energiudvikling fra præsident Donald Trumps administration, som har opfordret Tokyo til at øge investeringerne i Nordamerika.

Mitsubishi, som har Berkshire Hathaway Inc. som hovedaktionær, er allerede en stor global aktør inden for flydende naturgas.

Det er involveret i hele LNG-værdikæden, fra upstream produktion til handel, markedsføring og logistik, og ejer ejerandele i LNG-projekter i Malaysia, Oman, Australien, Rusland, USA og Canada.

Dets samlede egenkapital LNG-produktion er i øjeblikket omkring 15 millioner metriske tons om året.

Japans regering har identificeret naturgas som et vigtigt overgangsbrændstof også efter 2050 og forventer, at efterspørgslen efter el vil stige markant i det næste årti på grund af kunstig intelligens-boomet og væksten i datacentre.

Markedspåvirkning og nyere præcedenser

Opkøbet føjer sig til en række nylige japanske investeringer i amerikansk skifer.

Tokyo Gas Co. købte Rockcliff Energy II LLC for 2,7 milliarder dollars i 2023, mens Jera Co. for nylig erhvervede en andel i en skifergas-aktiv i det vestlige Louisiana.

I oktober annoncerede JERA sin hensigt om at erhverve amerikanske naturgasproduktionsaktiver for 1,5 milliarder dollars, og i december bekræftede Japan Petroleum Exploration sin plan om at opkøbe Verdad Resources Intermediate Holdings for 1,3 milliarder dollars, hvilket markerer deres største aftale nogensinde.

Aktierne i Mitsubishi fortsatte deres fald efter meddelelsen og faldt 2 %, sammenlignet med et fald på 0,3 % i Japans Nikkei 225-indeks.