BofA ser 'ingen grund til at købe' Intel-aktier efter 4. kvartals resultater: læs mere

Investorer trækker sig fra Intel (NASDAQ: INTC) her til morgen, efter at halvledergiganten offentliggjorde markedsoverraskende 4. kvartalsresultater , men skuffede på prognosefronten.

Ifølge virksomhedens ledelse er den bløde vejledning hovedsageligt relateret til, at efterspørgslen overstiger udbuddet. Kort sagt fortalte Intel på resultatopråbet i bund og grund investorerne, at de ikke har nok af det, kunderne ønsker.

På overfladen virker det som et fantastisk problem at have. Alligevel anbefaler en senior analytiker fra Bank of America, Vivek Arya, at investorer skilles fra INTC-aktier på nuværende niveauer.

På trods af faldet efter regnskabet er Intel-aktien fortsat oppe med mere end 15 % indtil i år.

BofA's dueagtige syn på Intel-aktien er ikke baseret på vejledning

Interessant nok er Aryas bearish syn på INTC-aktien slet ikke knyttet til virksomhedens udsigter. Faktisk er han enig i, at det er gode nyheder for Intel-aktionærerne på kort sigt, at efterspørgslen overstiger udbuddet.

Men han undlod stadig at anbefale investering i Intel på post-earnings faldet, primært på grund af vurderingsbekymringer.

"Vi ser ingen grund til at købe en aktie, der handles til 90 gange prisgevinsten, når markedslederen Nvidia handles til cirka 25 gange kun prisen," sagde han til CNBC i et interview i dag.

Ifølge ham virker Intels udstrakte værdiansættelse endnu mere bekymrende, da virksomhedens produktionsforretning og produktpipeline "simpelthen ikke følger med branchens udvikling."

Arya foretrækker at skære ned på eksponeringen mod INTC, fordi det ikke er særligt godt positioneret til at konkurrere med Taiwan Semiconductor på produktion og med Nvidia eller AMD på design – i hvert fald på kort sigt.

Samtidig udbetaler Intel heller ikke udbytte for at fremstå mere attraktivt som en langsigtet aktie.

Kan INTC-aktier falde yderligere fra det nuværende niveau?

Ifølge Vivek Arya er Intels engagement i at etablere chipproduktionsekspertise i USA beundringsværdigt, men at indfri dette løfte vil tage yderligere to til tre år.

Men aktien er allerede "steget langt foran" det, multinationalet realistisk kan levere i 2026 – hvilket opvejer en stærk nok grund til at overveje at sælge den på nuværende niveauer, tilføjede han.

Fredag gentog Bank of America-analytikeren sin "underpræsterende" vurdering af INTC, med et kursmål på 40 dollars, der indikerer potentiale for endnu et fald på 13% herfra.

Det er også værd at nævne, at Intel-aktierne ligger lige over deres "20-dages glidende gennemsnit" på tidspunktet for denne skrivning. Et afgørende brud under $44-niveauet kan fremskynde nedadgående momentum på kort sigt.

Det er delvist derfor, optionshandlere i øjeblikket signalerer et fortsat fald til omkring $38 i INTC over de næste tre måneder.

Hvordan Wall Street anbefaler at spille mod Intel i 2026

Andre Wall Street-firmaer synes også at være enige i BofAs dueagtige syn på Intel-aktien.

Ifølge Barchart ligger konsensusvurderingen på INTC-aktier kun på "hold", hvor det gennemsnitlige mål på omkring $41 indikerer et potentielt fald på mere end 10% herfra.